【摘要】：文章基于修正的ICSS算法,在消除結(jié)構突變影響的前提下,運用ARFIMA-FIGARCH模型,實證考察了我國滬深股市的收益率及其波動的雙長記憶性。結(jié)論表明,我國股市存在顯著的雙長記憶性;而結(jié)構突變對于長記憶的影響表現(xiàn)為:消除結(jié)構突變的影響后,波動過程的長記憶性顯著下降,而收益率序列的長記憶性并無顯著變化。
[Abstract]:Based on the modified ICSS algorithm and under the premise of eliminating the influence of structural mutation, this paper empirically investigates the returns and the double long memory of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock markets by using the ARFIMA-FIGARCH model. The results show that the stock market in China has significant dual long memory, and the effect of structural mutation on long memory is as follows: after eliminating the effect of structural mutation, the long memory of volatility process decreases significantly. However, there is no significant change in the long memory property of the yield series.
【作者單位】： 中國民用航空飛行學院計算機學院;重慶工商大學長江上游經(jīng)濟研究中心;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(10XTJ0001) 西南財經(jīng)大學2009年度校管課題(09XG086)
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2247958