【摘要】：本文關注于我國利率市場化改革的里程碑產物SHIBOR,對宏觀經(jīng)濟體系中SHIBOR利率期限結構變動的影響因素及其作用機理進行了初步探討。研究發(fā)現(xiàn):"水平"、"傾斜"和"曲度"三個反映SHIBOR利率期限結構變動特征的潛在要素可解釋SHIBOR利率期限結構98%以上的變動,但"水平"的主導影響作用稍弱;物價水平是導致利率期限結構水平變動的主要因素,物價水平和居民企業(yè)行為影響著SHIBOR利率期限結構的傾斜程度變化。
[Abstract]:This paper focuses on the milestone product of interest rate marketization in China, SHIBOR, and discusses the influencing factors and its mechanism of SHIBOR interest rate term structure change in macroeconomic system. The results show that: "level", "tilt" and "curvature" can explain the change of SHIBOR interest rate term structure by more than 98%, but the dominant effect of "level" is slightly weak; The price level is the main factor leading to the change of the term structure of interest rate. The price level and the behavior of the resident enterprises influence the change of the tilting degree of the term structure of the SHIBOR interest rate.
【作者單位】： 西安交通大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金重點資助項目(71032002)
【分類號】：F821.0;F224

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本文編號：2198510