【摘要】：通過構(gòu)建VAR-DCC-MVGARCH模型,檢驗(yàn)2008—2011年中國黃金期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的相關(guān)性,并分析最小化資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)套期保值率及其績效,結(jié)果表明:黃金市場(chǎng)僅存在著現(xiàn)貨收益率對(duì)期貨收益率的單向影響;收益率的波動(dòng)間具有高度正相關(guān)的時(shí)變特征;動(dòng)態(tài)套期保值組合能夠有效地規(guī)避黃金現(xiàn)貨的投資風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:By constructing VAR-DCC-MVGARCH model, this paper examines the correlation between Chinese gold futures and spot market in 2008-2011, and analyzes the optimal hedging rate and its performance in minimizing portfolio risk. The results show that there is only one way effect of spot return on futures yield in gold market; the volatility of return has a highly positive correlation with time-varying characteristics; dynamic hedging portfolio can effectively avoid the investment risk of gold spot.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“大股東控制下的中國上市公司資本配置行為研究”(70772100)資助
【分類號(hào)】：F832.54;F724.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2187643