【摘要】：文章對我國的證券市場波動的周期性特征及中美兩國證券市場波動的協(xié)同性進行了研究,首先得知我國證券市場波動存在顯著的周期性,波長一般在6-8個月,其次通過HP濾波法比較得知,我國證券市場波動幅度嚴重偏大,是美國道瓊斯指數(shù)波幅的3倍,而且通過滾動相關系數(shù)法得知我國證券市場與美國證券市場波動的相關系數(shù)越來越強,尤其是2001年底中國加入WTO以來,這說明我國證券市場與國際接軌的程度越來越高,受國際沖擊的風險也越來越大。
[Abstract]:This paper studies the cyclical characteristics of the volatility in China's securities market and the synergetic nature of the volatility between China and the United States. Firstly, it is found that there is a significant periodicity in the volatility of the securities market in China, the wavelength of which is generally between 6 and 8 months. Secondly, by comparing the HP filtering method, we know that the volatility of the securities market in our country is on the high side, which is three times the amplitude of the Dow Jones Index in the United States. Moreover, through the rolling correlation coefficient method, we know that the correlation coefficient of the fluctuation between our securities market and the American securities market is becoming stronger and stronger, especially since China joined WTO at the end of 2001, which indicates that the degree of our securities market becoming more and more in line with the international market. The risks of international shocks are also increasing.
【作者單位】： 西安交通大學管理學院;四川大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2154302