發(fā)布時(shí)間：2018-07-24 21:58

【摘要】：筆者利用三期模型框架,考慮噪音交易和有限套利兩個(gè)約束條件,構(gòu)建噪音交易者、基金投資者和長(zhǎng)短期套利基金的投資行為模型,分析長(zhǎng)、短期套利基金的投資業(yè)績(jī)及其差異。研究發(fā)現(xiàn):無(wú)論第2期后市場(chǎng)悲觀情緒更加惡化或得到改善,短期套利基金的投資行為對(duì)基金投資者都是有害的;長(zhǎng)期套利基金由于追求長(zhǎng)期收益最大化,對(duì)基金投資者是有益的;基金投資者可以根據(jù)基金經(jīng)理在第1期的投資行為及其倉(cāng)位,識(shí)別是短期套利基金還是長(zhǎng)期套利基金。
[Abstract]:Using the framework of three-period model, considering the two constraints of noise trading and limited arbitrage, the author constructs the investment behavior models of noise traders, fund investors and short-term and long-term arbitrage funds. Short-term arbitrage fund investment performance and its differences. The study found that the investment behavior of short-term arbitrage funds is harmful to fund investors regardless of whether the market pessimism has worsened or improved since the second issue, and that long-term arbitrage funds pursue the maximization of long-term returns. Fund investors can identify short-term arbitrage funds or long-term arbitrage funds according to fund manager's investment behavior and position in period 1
【作者單位】： 西安交通大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70972101)
【分類號(hào)】：F830.91

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10 顧明;股市異象[D];電子科技大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：2142779