本文選題：已實現(xiàn)波動率 + 半?yún)?shù)模型��； 參考：《管理科學(xué)學(xué)報》2012年05期

【摘要】：基于冪轉(zhuǎn)換以及不設(shè)定擾動項的具體相關(guān)結(jié)構(gòu)和分布形式,構(gòu)建了半?yún)?shù)的短期預(yù)測模型來預(yù)測中國股市的波動率.模型采用基于極值估計量的兩階段估計法進(jìn)行估計,估計方法的小樣本性質(zhì)表現(xiàn)良好.此外,還通過具有Bootstrap特性的SPA檢驗實證比較了新模型與其他6種預(yù)測模型的預(yù)測精度.實證結(jié)果表明,在各種損失函數(shù)下,半?yún)?shù)短期預(yù)測模型是預(yù)測中國股市波動率精度最高的模型.
[Abstract]:Based on the power conversion and the specific correlation structure and distribution form of the disturbance terms, a semi-parametric short-term forecasting model is constructed to predict the volatility of Chinese stock market. The two-stage estimation method based on extremum estimator is used to estimate the model, and the small sample property of the estimation method is good. In addition, the prediction accuracy of the new model is compared with that of the other six models by using the SPA test with bootstrap characteristics. The empirical results show that the semi-parametric short-term forecasting model is the most accurate model for forecasting volatility of Chinese stock market under various loss functions.
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70673116) 國家社科基金重點資助項目(08ATL007) 教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大資助項目(05JJD790075) 廣東省自然科學(xué)基金資助項目(9151027501000032) 廣東省普通高校人文社會科學(xué)重點研究基地資助項目 北京大學(xué)匯豐金融研究院2009年資助項目 中山大學(xué)“985工程”產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地資助項目
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 唐勇;張世英;;高頻數(shù)據(jù)的加權(quán)已實現(xiàn)極差波動及其實證分析[J];系統(tǒng)工程;2006年08期

2 魏宇;;金融市場的多分形波動率測度、模型及其SPA檢驗[J];管理科學(xué)學(xué)報;2009年05期

3 魏宇;;滬深300股指期貨的波動率預(yù)測模型研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2010年02期

4 魏宇;余怒濤;;中國股票市場的波動率預(yù)測模型及其SPA檢驗[J];金融研究;2007年07期

5 郭名媛;張世英;;賦權(quán)已實現(xiàn)波動及其長記憶性,最優(yōu)頻率選擇[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2006年06期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陸利桓;李漢東;;中國股市波動測度實證研究[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2009年03期

2 唐平;劉燕;;基于宏觀經(jīng)濟變量的中國股市波動分析[J];財經(jīng)科學(xué);2008年06期

3 王麗娜;張麗娟;;基于CVaR-GARCH-GED模型的股指期貨風(fēng)險預(yù)測[J];財會月刊;2010年33期

4 李勝歌;張世英;;基于金融高頻數(shù)據(jù)波動率計算方法的比較研究[J];中國地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2008年01期

5 劉笑萍;黃曉薇;;基于時變β的基金績效評價方法及實證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué);2009年04期

6 文鳳華;賈俊艷;晁攸叢;楊曉光;;基于加權(quán)已實現(xiàn)極差的中國股市波動特征[J];系統(tǒng)工程;2011年09期

7 何成潔;杜雪樵;葉緒國;;含噪音高頻數(shù)據(jù)動態(tài)整合估計波動率的方法[J];大學(xué)數(shù)學(xué);2011年04期

8 李勝歌;張世英;;金融高頻數(shù)據(jù)的最優(yōu)抽樣頻率研究[J];管理學(xué)報;2008年06期

9 劉璐;張倩;;亞洲地區(qū)股票指數(shù)收益率的波動性研究——基于GARCH族模型[J];區(qū)域金融研究;2011年01期

10 謝軍;楊春鵬;閆偉;;高頻環(huán)境下股指期貨市場情緒沖擊效應(yīng)[J];系統(tǒng)工程;2012年09期

相關(guān)會議論文 前4條

1 朱子豪;瞿慧;;基于滬深300指數(shù)的中國股票市場已實現(xiàn)波動率研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

2 康宇虹;孫德鵬;郜中華;;KMV模型在我國上市公司信用風(fēng)險度量中的實證研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

3 宋福鐵;;上市公司股價收益與股權(quán)收益的風(fēng)險關(guān)系研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

4 李洋;喬高秀;;滬深300股指期貨市場連續(xù)波動與跳躍波動——基于已實現(xiàn)波動率的實證研究[A];第十四屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集(上冊)[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 許林;基于分形市場理論的基金投資風(fēng)格漂移及其風(fēng)險測度研究[D];華南理工大學(xué);2011年

2 張穎潔;基于證券市場微觀結(jié)構(gòu)的噪音及資產(chǎn)價格行為研究[D];天津大學(xué);2011年

3 鄭仲民;金融資產(chǎn)價格跳躍行為研究[D];天津大學(xué);2011年

4 王芳;基于市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲和跳躍的金融高頻數(shù)據(jù)波動研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

5 潘娜;波動指數(shù)：理論、方法和在我國的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2011年

6 唐勇;基于高頻數(shù)據(jù)的金融市場分析[D];天津大學(xué);2007年

7 李勝歌;基于高頻數(shù)據(jù)的金融波動率研究[D];天津大學(xué);2008年

8 史宇峰;金融資產(chǎn)收益相關(guān)性及持續(xù)性研究[D];天津大學(xué);2008年

9 劉肅毅;股市危機及安全網(wǎng)的理論和經(jīng)驗研究[D];浙江大學(xué);2009年

10 范運;私募房地產(chǎn)股權(quán)投資基金風(fēng)險管理研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 徐斌;基于改進(jìn)的GARCH模型預(yù)測風(fēng)險的研究[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

2 吳曼琪;基于廣義極值理論的股指期貨保證金水平設(shè)置研究[D];暨南大學(xué);2011年

3 劉力華;基于高頻數(shù)據(jù)的證券市場實證研究[D];暨南大學(xué);2011年

4 姜雨含;我國股指期貨對現(xiàn)貨市場的價格波動性影響及其協(xié)整性檢驗研究[D];云南財經(jīng)大學(xué);2011年

5 嚴(yán)宇欣;基于VaR-GARCH模型的我國股指期貨市場風(fēng)險測評[D];中國海洋大學(xué);2011年

6 張雪芹;基于因果關(guān)系的金融市場間傳導(dǎo)性研究[D];成都理工大學(xué);2011年

7 王桂平;基于符號時間序列的超高頻金融波動研究[D];天津大學(xué);2011年

8 王會雨;基于高頻波動的VaR模型比較研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

9 陳晶晶;滬深股市的波動特征和非對稱性研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

10 劉曉群;基于異質(zhì)市場假說的中國股票市場已實現(xiàn)波動率特征研究[D];長沙理工大學(xué);2012年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐正國,張世英;調(diào)整"已實現(xiàn)"波動率與GARCH及SV模型對波動的預(yù)測能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

2 朱林,常松,何建敏;我國股票市場多仿射特性研究[J];管理工程學(xué)報;2002年03期

3 張永東,畢秋香;上海股市波動性預(yù)測模型的實證比較[J];管理工程學(xué)報;2003年02期

4 于亦文;;實際波動率與GARCH模型的特征比較分析[J];管理工程學(xué)報;2006年02期

5 魏宇,黃登仕;金融市場多標(biāo)度分形現(xiàn)象及與風(fēng)險管理的關(guān)系[J];管理科學(xué)學(xué)報;2003年01期

6 余素紅,張世英,宋軍;基于GARCH模型和SV模型的VaR比較[J];管理科學(xué)學(xué)報;2004年05期

7 魏宇,黃登仕;基于多標(biāo)度分形理論的金融風(fēng)險測度指標(biāo)研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2005年04期

8 劉鳳芹,吳喜之;基于SV模型的深圳股市波動的預(yù)測[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2004年04期

9 徐正國,張世英;上海股市“日歷效應(yīng)”的高頻估計與檢驗[J];天津大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年02期

10 張永東,畢秋香;中國股票市場多標(biāo)度行為的實證分析[J];預(yù)測;2002年04期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 胡宏昌;徐建成;;半?yún)?shù)模型的小波估計及其在變形分析中的應(yīng)用[J];測繪科學(xué);2010年05期

2 胡宏昌,孫海燕;正規(guī)矩陣R及平滑因子α的選取[J];測繪工程;2003年04期

3 王振杰,歐吉坤,曲國慶,韓保民;用L-曲線法確定半?yún)?shù)模型中的平滑因子[J];武漢大學(xué)學(xué)報(信息科學(xué)版);2004年07期

4 張松林;張昆;王新洲;;非線性半?yún)?shù)模型最小二乘近鄰估計[J];華中師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年02期

5 胡宏昌,程文靜;利用小波分析進(jìn)行粗差定位[J];湖北民族學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年04期

6 孫海燕;測量平差函數(shù)模型的若干討論[J];武漢大學(xué)學(xué)報(信息科學(xué)版);2003年S1期

7 劉強;薛留根;;混合誤差下半?yún)?shù)回歸模型小波估計的強相合性[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2008年10期

8 李元;張興發(fā);;基于半?yún)?shù)ARCH-M模型的風(fēng)險厭惡度量[J];廣州大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2008年03期

9 丁士俊,陶本藻;半?yún)?shù)模型核光滑估計與模擬分析[J];大地測量與地球動力學(xué);2004年04期

10 潘雄,孫海燕;隨機刪失下半?yún)?shù)模型的補償估計方法[J];測繪科學(xué);2005年04期

相關(guān)會議論文 前7條

1 趙國慶;張建帥;;半?yún)?shù)模型及在大壩監(jiān)測數(shù)據(jù)處理中的應(yīng)用[A];江蘇省測繪學(xué)會2011年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

2 朱子豪;瞿慧;;基于滬深300指數(shù)的中國股票市場已實現(xiàn)波動率研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

3 周勇;;生存分析中變系數(shù)風(fēng)險模型的一些進(jìn)展[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

4 西村友作;孫便霞;;全球金融海嘯對股市波動的影響:基于已實現(xiàn)波動率的中美波動溢出效應(yīng)對比[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會議論文集[C];2009年

5 劉瓊芳;張宗益;;非參數(shù)法與半?yún)?shù)法的滬深股市相關(guān)性研究[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

6 傅若瑋;宋執(zhí)環(huán);;基于核獨立成分分析的過程故障檢測方法[A];全國第19屆計算機技術(shù)與應(yīng)用（CACIS）學(xué)術(shù)會議論文集（上冊）[C];2008年

7 陳志強;王曉佳;楊善林;;基于補償最小二乘的半?yún)?shù)回歸分析在用電量預(yù)測中的應(yīng)用研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 諶自奇;半?yún)?shù)模型中的剖面似然方法研究[D];東北師范大學(xué);2012年

2 秦國友;半?yún)?shù)混合效應(yīng)模型的穩(wěn)健估計[D];華東師范大學(xué);2007年

3 郭波濤;經(jīng)驗似然方法及基因表達(dá)調(diào)控網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用[D];第三軍醫(yī)大學(xué);2008年

4 胡宏昌;半?yún)?shù)模型的估計方法及其應(yīng)用[D];武漢大學(xué);2004年

5 唐勇;基于高頻數(shù)據(jù)的金融市場分析[D];天津大學(xué);2007年

6 丁士俊;測量數(shù)據(jù)的建模與半?yún)?shù)估計[D];武漢大學(xué);2005年

7 潘雄;半?yún)?shù)模型的估計理論及其應(yīng)用[D];武漢大學(xué);2005年

8 王凱平;對獨立及相依數(shù)據(jù)的非參和半?yún)⒛Ｐ偷陌雲(yún)⒄{(diào)整[D];山東大學(xué);2008年

9 雷兢;多相流的電容層析成像圖像重建研究[D];中國科學(xué)院研究生院（工程熱物理研究所）;2008年

10 毛杰;一類均值與協(xié)方差聯(lián)合半?yún)?shù)回歸模型的研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 睢琰;我國滬深300指數(shù)已實現(xiàn)波動率的估計和預(yù)測[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

2 陳召蕾;基于異質(zhì)市場假說的中國股市已實現(xiàn)波動率研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2012年

3 朱子豪;基于結(jié)構(gòu)突變檢測的滬深300指數(shù)已實現(xiàn)波動率研究[D];南京大學(xué);2013年

4 李洋;滬深300股指期貨市場已實現(xiàn)波動率實證研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

5 韓玉濤;中國人口預(yù)測的半?yún)?shù)模型[D];河南科技大學(xué);2011年

6 姚婷;帶有鞅差誤差的半?yún)?shù)模型的推廣性質(zhì)和應(yīng)用[D];南京大學(xué);2013年

7 劉曉群;基于異質(zhì)市場假說的中國股票市場已實現(xiàn)波動率特征研究[D];長沙理工大學(xué);2012年

8 龔旭;HAR類已實現(xiàn)波動率模型及其在中國股票市場中的應(yīng)用研究[D];長沙理工大學(xué);2013年

9 羅意;基于已實現(xiàn)波動率的條件VaR研究[D];長沙理工大學(xué);2011年

10 許晶;半?yún)?shù)模型基于經(jīng)驗似然的統(tǒng)計診斷[D];南京理工大學(xué);2012年

，

本文編號：2085651