本文選題：金融壓力 + 指數(shù)構(gòu)建��； 參考：《管理工程學(xué)報(bào)》2012年03期

【摘要】：金融壓力指數(shù)能較好地實(shí)時(shí)反映一國金融體系承受風(fēng)險(xiǎn)的壓力狀況,幫助決策者和市場參與各方及時(shí)準(zhǔn)確地前瞻性評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)可能承受的金融壓力水平。根據(jù)各市場對(duì)整個(gè)金融體系的影響程度,利用CDF-信用加總權(quán)重法確定各指標(biāo)權(quán)重,構(gòu)建了包括銀行、股票、外匯、保險(xiǎn)四大市場的我國金融壓力指數(shù)測度模型體系。實(shí)證研究表明,我國金融壓力的階段性特征明顯,在國際金融危機(jī)發(fā)生時(shí),往往伴隨著高的金融壓力;我國金融壓力主要來自于銀行部門,隨著近年來我國銀行治理水平提高和資本市場發(fā)展,銀行部門壓力指數(shù)正緩慢下降,股票市場壓力卻逐漸上升;外匯市場和保險(xiǎn)市場壓力指數(shù)長期保持在低位運(yùn)行。有效性檢驗(yàn)表明,來自我國FSI的沖擊在滯后6個(gè)季度會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生顯著的不利影響。
[Abstract]:The financial stress index can reflect the risk stress of a country's financial system in real time, and help the decision makers and market participants to evaluate the financial pressure level when the potential risk comes in time and accurately. According to the influence of each market on the whole financial system, this paper uses CDF- credit sum weight method to determine the weight of each index, and constructs the financial pressure index measurement model system of four markets, including bank, stock, foreign exchange and insurance. The empirical study shows that the phase characteristics of financial pressure in China are obvious. When the international financial crisis occurs, it is often accompanied by high financial pressure, which mainly comes from the banking sector. With the improvement of bank governance and the development of capital market in recent years, the pressure index of banking sector is decreasing slowly, but the pressure of stock market is gradually rising, and the pressure index of foreign exchange market and insurance market has been kept low for a long time. The validity test shows that the impact from FSI in China will have a significant negative impact on the macro economy in six quarters.
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;南開大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70973028,70903013) 東南大學(xué)重大科學(xué)研究引導(dǎo)基金資助項(xiàng)目(SKYD20110006)
【分類號(hào)】：F832.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2074435