本文選題：動(dòng)態(tài)套期保值 + 跳躍行為　； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2012年12期

【摘要】：資產(chǎn)收益的跳躍行為給套期保值決策帶來(lái)了挑戰(zhàn).提出了考慮跳躍、基于預(yù)測(cè)的VecHAR-RVRCOV-J模型,首次將高頻數(shù)據(jù)中蘊(yùn)含的跳躍信息引入套期保值決策,對(duì)期貨和現(xiàn)貨收益率的已實(shí)現(xiàn)二階矩做異質(zhì)滯后階向量自回歸,構(gòu)造動(dòng)態(tài)套期保值比率的預(yù)測(cè)統(tǒng)計(jì)量.實(shí)證應(yīng)用中以滬深300股指期貨及滬深300指數(shù)為對(duì)象構(gòu)建套期保值策略,在樣本內(nèi)和樣本外的綜合套�？�(jī)效考核上,新模型優(yōu)于常用的二元GARCH模型.
[Abstract]:The jumping behavior of asset income brings challenges to hedging decision. Based on the VecHAR-RVRCOV-J model, the jump information contained in the high frequency data is introduced into the hedging decision for the first time, and the heterogeneity lag order vector autoregression of the realized second-order moments of futures and spot returns is made. The prediction statistics of dynamic hedging ratio are constructed. In the empirical application, taking CSI 300 stock index futures and CSI 300 index as the objects to construct hedging strategy, the new model is superior to the binary GARCH model in the comprehensive hedging performance evaluation both within and outside the sample.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70831001);國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體
【分類號(hào)】：F224;F832.5

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