本文選題：門限雙自回歸模型 + 在險值　； 參考：《中國管理科學(xué)》2012年05期

【摘要】：文獻中,在險值估計方法一般基于線性假設(shè),但是該假設(shè)在實際中很難滿足,需要為此提出非線性的在險值估計方法。與以往傳統(tǒng)模型一般假定變化發(fā)生在"時間"點上不同,門限雙自回歸(TDAR)因狀態(tài)空間的不同而建立不同模型來對非對稱性、結(jié)構(gòu)變點等非線性現(xiàn)象進行刻畫,并同時允許均值和波動率過程的結(jié)構(gòu)變化。本文首次基于TDAR建立TDAR-VaR方法,并對上證指數(shù)和香港恒生指數(shù)進行了實證研究和對杠桿效應(yīng)進行了分析。實證分析發(fā)現(xiàn)TDAR-VaR較好地預(yù)測了市場風(fēng)險。
[Abstract]:In the literature, the method of risk value estimation is generally based on linear hypothesis, but it is difficult to satisfy the hypothesis in practice, so it is necessary to propose a nonlinear method of risk value estimation. Different from the traditional models, the threshold double autoregressive (TDAR) models are established to characterize the nonlinear phenomena, such as asymmetry and structural change points, because of the difference of the state space. At the same time, the structural changes of the mean and volatility processes are allowed. This paper establishes TDAR-VaR method based on TDAR for the first time, and makes an empirical study on Shanghai Stock Exchange Index and Hong Kong Hang Seng Index and analyzes the leverage effect. Empirical analysis shows that TDAR-VaR can well predict market risk.
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計與金融系;中國人民銀行征信中心;中國人民大學(xué)商學(xué)院;中國銀行風(fēng)險管理部;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70221001,70331001,10628104,71003100) 中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金項目(11XNK027,10XNF020) 安徽省自然科學(xué)基金(090416245) 高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金(20103402120010)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2062065