本文選題：資產(chǎn)配置 + Kalman濾波�。� 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2012年04期

【摘要】：構(gòu)建了一個(gè)可以用于分析開放式基金動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的模型,并利用Kalman,濾波算法對(duì)我國(guó)54支開放式基金近5年的時(shí)間序列樣本進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn).結(jié)果顯示:該模型具有時(shí)變特征的狀態(tài)參數(shù)設(shè)定能夠較好地跟蹤和近似擬合現(xiàn)實(shí)中基金對(duì)股票和債券資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變動(dòng).進(jìn)一步擴(kuò)展了模型,提出了直接評(píng)價(jià)基金在股票和債券資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置能力的方法.實(shí)證結(jié)果顯示:該方法在分析基金投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)的效果上要優(yōu)于傳統(tǒng)的Treynor-Mazuy模型,而且能夠識(shí)別出我國(guó)開放式基金總體上具有資產(chǎn)配置能力,基金長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)主要來源于資產(chǎn)配置決策.
[Abstract]:A model which can be used to analyze the dynamic asset allocation structure of open-end funds is constructed, and the empirical test of 54 open-end funds' time series samples in recent five years is carried out by using Kalman and filter algorithm. The results show that the state parameter setting with time-varying characteristics can well track and approximate the changes in the allocation structure of funds to stocks and bonds in reality. The model is further extended and a direct method for evaluating the dynamic allocation ability between stocks and bond assets is proposed. The empirical results show that this method is superior to the traditional Treynor-Mazuy model in analyzing the performance of fund investment, and it can recognize that the open-end fund in our country has the ability of asset allocation. Fund long-term investment performance mainly comes from asset allocation decision.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院研究生院管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71003094) 上海市智能信息處理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目(IIPL-09-005) 中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心的支持
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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