發(fā)布時間：2018-05-30 11:02

  本文選題：信用風(fēng)險 + 債券組合�。� 參考：《系統(tǒng)工程》2012年03期

【摘要】：隸屬于不同行業(yè)的各債券發(fā)行公司,不僅受系統(tǒng)風(fēng)險影響,而且還需承受其行業(yè)特有的風(fēng)險。將債券按發(fā)行公司所屬行業(yè)進(jìn)行分類,然后利用分組t關(guān)聯(lián)函數(shù)研究債券組合的信用風(fēng)險。實(shí)證結(jié)果表明:相比t關(guān)聯(lián)函數(shù)而言,利用分組t關(guān)聯(lián)函數(shù)刻畫債券組合信用風(fēng)險相關(guān)性能得到更大的VaR和ES值。這說明當(dāng)債券的異質(zhì)性程度大時,分組t關(guān)聯(lián)函數(shù)比t關(guān)聯(lián)函數(shù)能更好地刻畫債券組合的極端風(fēng)險。
[Abstract]:Bond issuing companies belonging to different industries are not only affected by systematic risk, but also subject to their industry-specific risks. The bonds are classified according to the industry of the issuing company, and then the credit risk of the bond portfolio is studied by using the grouping t correlation function. The empirical results show that compared with the t-correlation function, the credit risk correlation of bond portfolio can be characterized by the grouping t-correlation function, and the VaR and es values can be higher than that of the t-correlation function. This shows that when the heterogeneity of bond is large, the group t-correlation function can better describe the extreme risk of bond portfolio than t-correlation function.
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家杰出青年科學(xué)基金資助項目(70825005) 廣東省高等學(xué)校珠江學(xué)者崗位計劃項目(2010) 廣東省自然科學(xué)基金資助項目(S2011040005723)
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1955067