本文關鍵詞：流動性沖擊、貨幣政策失誤與金融危機——對美國金融危機的反思，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《山西財經(jīng)大學》 2012年

國際資本流動“突然停止”對宏觀總需求影響的實證分析

郝蓉  

【摘要】：20世紀90年代發(fā)生在泰國和南韓的金融危機引起了學術界的重視，研究發(fā)現(xiàn)危機的導火索是國際資本流動“突然停止”或逆轉(zhuǎn)以及隨后的國際資本大量撤回。國際資本流動“突然停止”或逆轉(zhuǎn)是指一國在危機發(fā)生前有大量的外資涌入，在危機發(fā)生時外資大量撤回，隨后國內(nèi)宏觀經(jīng)濟惡化。國內(nèi)外學者研究“SUDDEN STOP”把著重點都放在國際資本流動逆轉(zhuǎn)與銀行危機和貨幣危機的關系、國際資本流動逆轉(zhuǎn)對資產(chǎn)價格的影響以及基于道德風險模型研究平滑金融危機的方法。而對于國際資本流動“突然停止”對宏觀總需求影響的分析，研究這方面的國內(nèi)學者比較少。本文通過實證分析，，探索國際資本流動“突然停止”影響宏觀總需求的渠道,對于預防“突然停止”危機有很大的借鑒意義。本文建立VAR模型，利用泰國1991年-2009年的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)實證研究其1997與1998年發(fā)生的國際流動資本逆轉(zhuǎn)危機對宏觀總需求的影響。通過殘差分析和脈沖響應函數(shù)的研究結果表明，當一國發(fā)生國際流動資本逆轉(zhuǎn)時，首先影響投資和政府消費，而對私人消費、進口、出口的影響不是特別的顯著。這就給我們的監(jiān)管提供了新的思路，對各種國際流動資本，要密切關注其對投資和政府消費的影響。在有資本流動逆轉(zhuǎn)危機發(fā)生的前兆時，要把著重點放到投資和政府消費上來，制定政策以保證投資和政府消費不因資本逆轉(zhuǎn)而發(fā)生大幅度的驟減，這樣即使爆發(fā)危機國內(nèi)宏觀經(jīng)濟也能保持穩(wěn)定。 本文通過以下幾個方面對資本流動逆轉(zhuǎn)風險進行研究：首先，明確國際資本的概念、分類、不同國際資本與金融危機的關系和影響因素，這是研究的前提；其次，對于發(fā)展中國家的幾次金融危機進行深層次的研究，總結其經(jīng)驗；再次，著重對泰國資本流動逆轉(zhuǎn)危機進行實證分析，研究其影響宏觀總需求的程度和途徑；最后，針對我國的國際資本監(jiān)管現(xiàn)狀提出可行的改進措施。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：山西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F133.6;F832;F224
【目錄】：

下載全文 更多同類文獻

CAJ全文下載

(如何獲取全文？ 歡迎：購買知網(wǎng)充值卡、在線充值、在線咨詢)

CAJViewer閱讀器支持CAJ、PDF文件格式

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 羅斯丹;;國際資本流動傳導機制研究——基于對中國金融安全的影響[J];當代經(jīng)濟研究;2009年01期

2 梁權熙;田存志;;國際資本流動“突然停止”、銀行危機及其產(chǎn)出效應[J];國際金融研究;2011年02期

3 陳領會;苗永旺;;資本流入突然逆轉(zhuǎn)與金融危機文獻評述[J];經(jīng)濟論壇;2009年19期

4 趙敏;資本流入下的政策選擇[J];經(jīng)濟社會體制比較;2004年02期

5 林伯強;;危機下的能源需求和能源價格走勢以及對宏觀經(jīng)濟的影響[J];金融研究;2010年01期

6 昌忠澤;;流動性沖擊、貨幣政策失誤與金融危機——對美國金融危機的反思[J];金融研究;2010年07期

7 閆建;鄭躍;;貨幣危機和銀行危機對宏觀經(jīng)濟影響的分析[J];生產(chǎn)力研究;2010年05期

8 王喜平;資本流動與貨幣危機[J];天津大學學報(社會科學版);2005年04期

9 盧嵐;鄧雄;;危機背景下的國際資本流動:現(xiàn)狀、風險分析與經(jīng)驗借鑒[J];投資研究;2010年08期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 曹勇;國際資本流動對中國貨幣政策影響的實證研究[J];安徽商貿(mào)職業(yè)技術學院學報(社會科學版);2005年03期

2 劉英;;扭曲條件下資本流動對經(jīng)濟增長路徑影響的理論分析[J];北京工商大學學報(社會科學版);2009年06期

3 魏思博;;麥克林模型視角下中國貨幣政策探究[J];重慶科技學院學報(社會科學版);2011年15期

4 楊勇;;國際資本流動新形勢下的我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定[J];重慶職業(yè)技術學院學報;2006年04期

5 呂江林;楊玉鳳;;當前我國資本大規(guī)模流入問題及對策[J];當代財經(jīng);2007年02期

6 田華臣 ,張宗成;析我國外匯占款對沖策略[J];國際貿(mào)易問題;2005年01期

7 潘成夫;陳志剛;;資本流入新興市場國家:共同的難題、不同的風險[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2006年02期

8 毛紅燕,高曉元;開放經(jīng)濟中的金融穩(wěn)定與政策選擇[J];河北大學學報(哲學社會科學版);2005年02期

9 何慧剛;;資本流動、匯率制度與貨幣危機的實證分析——以東亞貨幣危機為視角[J];湖北經(jīng)濟學院學報;2006年05期

10 李景洲,杜杏華;目前經(jīng)濟形勢與貨幣政策調(diào)控[J];華東交通大學學報;2004年06期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 田苗;國際資本流動對中國經(jīng)濟影響的實證分析[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 廖儉;基于實物期權視角的公司流動性定價研究[D];暨南大學;2011年

3 王書斌;銀行系統(tǒng)性風險傳染的機制研究[D];暨南大學;2011年

4 張效冬;非對稱性世界貨幣供給研究[D];暨南大學;2011年

5 杜鵬;中國跨境資金流動管理研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

6 高鴻;中國貨幣流動性管理效應及工具運用研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

7 王慶皓;金融危機中的政府“救市”：理論與實證分析[D];江西財經(jīng)大學;2011年

8 田華臣;中國利率市場化進程中的銀行風險管理[D];華中科技大學;2005年

9 王喜平;國際資本流動與宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定[D];天津大學;2005年

10 羅斯丹;中國金融安全問題研究[D];吉林大學;2009年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張飛;對我國1990-2009年凈誤差與遺漏項的分析研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 馮肖肖;非常規(guī)貨幣政策研究[D];暨南大學;2011年

3 史筱彤;美元流動性的溢出效應研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

4 蒙詩韻;我國能源和材料企業(yè)外匯風險暴露研究[D];天津財經(jīng)大學;2011年

5 常悅;大型經(jīng)濟體貨幣政策跨國溢出效應研究[D];遼寧大學;2011年

6 李娜越;資本流入的突然中止對中國經(jīng)濟的影響[D];山東大學;2011年

7 閆文彬;美國與亞洲新興經(jīng)濟體應對金融危機策略比較分析[D];吉林財經(jīng)大學;2010年

8 王衡麗;大規(guī)模熱錢流入我國的影響因素及對策研究[D];湖南大學;2009年

9 陳婧;國際短期資本流動對我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響研究[D];河北工業(yè)大學;2011年

10 梁虹;中國資本流動突然停止對人民幣匯率變動影響的實證分析[D];昆明理工大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 郭清馬;;美國金融危機對國內(nèi)銀行的影響及銀行授信管理對策[J];北京市經(jīng)濟管理干部學院學報;2008年04期

2 徐亞平;張瑞;;證券化、流動性與貨幣政策——基于美國金融危機的反思[J];財經(jīng)科學;2009年07期

3 華猛;邵冰;;上世紀末世界金融危機的再回顧與思考[J];銀行家;2008年09期

4 秦月星;熊平安;;從美國次貸危機探視“流動性之謎”[J];財政研究;2007年11期

5 徐震宇;潘沁;;中國資本流入負效應的實證研究與資本逆轉(zhuǎn)的防范[J];國際金融研究;2007年09期

6 董青馬;盧滿生;;金融開放度與發(fā)展程度差異對銀行危機生成機制影響的實證分析[J];國際金融研究;2010年06期

7 彭興韻;;流動性、流動性過剩與貨幣政策[J];經(jīng)濟研究;2007年11期

8 林伯強;牟敦國;;能源價格對宏觀經(jīng)濟的影響——基于可計算一般均衡(CGE)的分析[J];經(jīng)濟研究;2008年11期

9 林伯強;王鋒;;能源價格上漲對中國一般價格水平的影響[J];經(jīng)濟研究;2009年12期

10 鄂志寰;資本流動與金融穩(wěn)定相關關系研究[J];金融研究;2000年07期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 湯斌;產(chǎn)業(yè)結構演進的理論與實證分析[D];西南財經(jīng)大學;2005年

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 R·托德·史密斯;;全球資本的流動[J];資本市場;2000年12期

2 尹祖寧;國際資本流動的結構性變化與我國的對外招商引資對策[J];金融與經(jīng)濟;2003年04期

3 李俏如;;淺談國際資本流動的特點和趨勢[J];當代經(jīng)理人(下旬刊);2006年10期

4 張子堅;國際資本流動的結構性變化及其影響[J];世界經(jīng)濟;1987年05期

5 潘德洪;資本流向[J];世界經(jīng)濟研究;1987年02期

6 于立新;90年代國際資本流動趨勢及可供我選擇的國際融資途徑[J];山東對外經(jīng)貿(mào);1994年10期

7 趙瑋;論當前國際資本流動與我國利用外資[J];江漢論壇;1996年04期

8 劉藝欣;國際資本流動與金融全球化[J];當代經(jīng)濟研究;2000年06期

9 黃金平,劉文軍;國際資本流動與中國加入WTO的金融風險[J];山東大學學報(哲學社會科學版);2002年04期

10 項衛(wèi)星;楊紅;;國際資本流動利益及分配研究進展綜述[J];經(jīng)濟研究參考;2007年46期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 遲聰;;國際資本流動的新趨勢[A];政府管理創(chuàng)新理論與實踐研討會論文集[C];2011年

2 王軍;;國際資本流動新趨勢及其對我國的影響與防范[A];國際經(jīng)濟分析與展望（2010-2011）[C];2011年

3 蔣學模;洪遠朋;嚴法善;;計劃經(jīng)濟與市場調(diào)節(jié)相結合 社會主義商品經(jīng)濟的宏觀運行模式[A];回顧·探索·選擇（1949-1989）[C];1989年

4 徐長春;;新興經(jīng)濟體發(fā)展與國際資本流動[A];中國與世界年中經(jīng)濟分析與展望（2010）[C];2010年

5 黃西川;;國際資本直接投資與改善開發(fā)區(qū)投資環(huán)境[A];面向21世紀的科技進步與社會經(jīng)濟發(fā)展（下冊）[C];1999年

6 臧學英;;國際資本流動的新趨勢及其對我國老工業(yè)基地的影響[A];新世紀 新機遇 新挑戰(zhàn)——知識創(chuàng)新和高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展（上冊）[C];2001年

7 田素華;;東道國對國際資本流動沖銷干預的國際經(jīng)驗[A];2008年度上海市社會科學界第六屆學術年會文集（世界經(jīng)濟·國際政治·國際關系學科卷）[C];2008年

8 王有貴;袁強;;貨幣、金融和總需求[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

9 Soyoung Kim;Sunghyun H.Kim;Cyn Young Park;;東亞地區(qū)的國際資本流動:本國投資是否依賴區(qū)域或全球性儲蓄?(英文)[A];北京論壇（2010）文明的和諧與共同繁榮——為了我們共同的家園：責任與行動：“全球失衡及其治理機制”經(jīng)濟分論壇論文或摘要集[C];2010年

10 楊運杰;張永軍;;我國利率與就業(yè)關系的實證分析[A];用科學發(fā)展觀統(tǒng)領中國經(jīng)濟發(fā)展——全國高校社會主義經(jīng)濟理論與實踐研討會第十九次大會論文集[C];2005年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 賈壯;[N];證券時報;2007年

2 郭鳳琳;[N];中國證券報;2007年

3 賈壯;[N];證券時報;2007年

4 汪時鋒;[N];第一財經(jīng)日報;2007年

5 宗和;[N];市場報;2006年

6 記者 李彬;[N];第一財經(jīng)日報;2010年

7 中國人民銀行金融市場司 王宇;[N];中國經(jīng)濟時報;2008年

8 徐 林;[N];證券日報;2005年

9 梅新育;[N];國際商報;2005年

10 賀力平;[N];中國經(jīng)濟導報;2005年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 田苗;國際資本流動對中國經(jīng)濟影響的實證分析[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 鄭基超;國際資本流動對中國金融穩(wěn)定影響的研究[D];安徽大學;2010年

3 周守亮;中國國際資本流動的原因及其影響[D];東北財經(jīng)大學;2011年

4 胡成根;國際資本流動問題之研究[D];清華大學;2010年

5 蘇多永;短期國際資本流動研究[D];華東師范大學;2010年

6 竇祥勝;國際資本流動與宏觀經(jīng)濟運行分析[D];廈門大學;2001年

7 劉克峰;國際資本流動與中國證券市場國際化[D];中國社會科學院研究生院;2003年

8 王翔;國際資本流動的影響與控制[D];中共中央黨校;2000年

9 鄭建平;國際資本流動的產(chǎn)業(yè)分析：動因、作用及其機制[D];復旦大學;2003年

10 高健;雙向國際資本流動決定因素分析[D];清華大學;2011年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鐘林卡;國際資本流動對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響[D];西南師范大學;2004年

2 谷懷玉;國際資本流動與貨幣政策效應研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2010年

3 吳（王景）;國際資本流動與我國的戰(zhàn)略思考[D];湖南大學;2001年

4 黃準;國際資本流動與房地產(chǎn)價格的關聯(lián)性研究[D];暨南大學;2011年

5 熊銳;國際資本流動的波動及其風險管理[D];西南財經(jīng)大學;2000年

6 郝蓉;國際資本流動“突然停止”對宏觀總需求影響的實證分析[D];山西財經(jīng)大學;2012年

7 吳自林;國際資本流動與中國金融改革的政策選擇[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2004年

8 徐慧;加入WTO對我國國際資本流動監(jiān)管的影響和對策[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2001年

9 丁春華;國際資本流動下我國銀行體系穩(wěn)定性研究[D];江西財經(jīng)大學;2004年

10 黃朝文;東亞金融危機與國際資本流動關系研究[D];天津財經(jīng)學院;2000年

  本文關鍵詞：流動性沖擊、貨幣政策失誤與金融危機——對美國金融危機的反思，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：194767