本文選題：模糊數(shù) + 風險價值�。� 參考：《系統(tǒng)工程》2012年12期

【摘要】：在現(xiàn)實金融市場中,交易費用、背景風險等因素對投資者的決策行為具有較大的影響。本文研究了具有模糊收益并且考慮交易成本和背景風險因素的投資組合選擇問題。提出的模糊投資組合優(yōu)化模型不僅反映了投資者對于投資組合的實際收益率和整體風險的要求,而且也考慮了對于風險價值的要求。在假設風險資產(chǎn)收益為正態(tài)模糊數(shù)的情況下,給出了具有VaR約束和背景風險的具體投資組合選擇模型。最后,選取部分股票進行了實證分析,給出了有交易成本且考慮背景風險因素的模糊投資組合有效前沿,并與不考慮背景風險的模糊投資組合有效前沿進行了對比分析。結(jié)果表明,考慮背景風險因素能夠更好地反映現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境中的投資風險,使投資者能夠選擇更適合自己的投資組合。
[Abstract]:In the real financial market, the factors such as transaction cost and background risk have great influence on investors' decision-making behavior. In this paper, the problem of portfolio selection with fuzzy return and considering transaction cost and background risk is studied. The fuzzy portfolio optimization model not only reflects the requirements of the investors for the real return rate and the overall risk of the portfolio, but also takes into account the requirements for the value of risk. Under the assumption that the return of risky assets is a normal fuzzy number, a specific portfolio selection model with VaR constraints and background risks is presented. Finally, some stocks are selected for empirical analysis, and the effective frontier of fuzzy portfolio with transaction cost and background risk factors is given, and compared with the effective frontier of fuzzy portfolio without considering background risk. The results show that considering the background risk factors can better reflect the investment risk in the real economic environment and enable investors to choose a more suitable investment portfolio.
【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;寧夏大學數(shù)學計算機學院;
【基金】：國家杰出青年科學基金資助項目(70825005) 教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃項目(NCET-10-0401) 國家自然科學基金面上項目(71171086) 寧夏自然科學基金資助項目(NZ12162)
【分類號】：F830.59;F224

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10 彭，

本文編號：1926772