發(fā)布時(shí)間：2018-05-12 22:26

  本文選題：時(shí)變相關(guān)性 + 尾部相關(guān)性��； 參考：《經(jīng)濟(jì)管理》2012年03期

【摘要】：2007年,美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī),隨后引發(fā)全球性金融海嘯,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)形成了前所未有的沖擊。研究國(guó)際金融危機(jī)前、危機(jī)中以及危機(jī)后中國(guó)股票市場(chǎng)與美國(guó)股票市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,對(duì)今后防范國(guó)際金融危機(jī)沖擊和維護(hù)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要意義。本文采用時(shí)變Cop-ula-GARCH模型對(duì)2007～2010年中美股票市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)兩者總體相關(guān)性和尾部相關(guān)性隨著國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)程而表現(xiàn)出明顯階段性變化。在對(duì)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果做進(jìn)一步分析的基礎(chǔ)上,本文還得出一些有益的啟示。
[Abstract]:In 2007, the subprime crisis broke out in the United States, which led to a global financial tsunami and an unprecedented impact on the Chinese stock market. The dynamic correlation between the Chinese stock market and the American stock market before the international financial crisis, the crisis and the crisis after the crisis, to prevent the impact of the international financial crisis and maintain the stability of the domestic financial market in the future. This paper uses the time-varying Cop-ula-GARCH model to test the dynamic correlation of the 2007~2010 year stock market in China and the United States, and finds that the overall correlation and the tail correlation show a significant phase change along with the process of the international financial crisis. Some useful revelations are also drawn.

【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究”(08AJY029)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F831.51

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【共引文獻(xiàn)】

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2 李U，

本文編號(hào)：1880392