本文選題：定存浮息債 + 利差�。� 參考：《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2012年05期

【摘要】：基于現(xiàn)金流分解法的思想,通過(guò)推導(dǎo)浮息債定價(jià)的理論模型,結(jié)合報(bào)價(jià)利差的歷史數(shù)據(jù),驗(yàn)證了浮息債報(bào)價(jià)利差的兩個(gè)決定因素:一是定存利率和市場(chǎng)收益率的相對(duì)漲幅;二是加息預(yù)期的扭轉(zhuǎn)。研究表明,只有在加息的中段和加息結(jié)束之后,定存浮息債才有資本利得;同時(shí),在減息尾聲,定存浮息債也有不錯(cuò)的資本利得。
[Abstract]:Based on the idea of cash flow decomposition method, this paper deduces the theoretical model of floating interest debt pricing, combining with the historical data of quoted interest rate difference, verifies the two determinants of floating interest debt quotation spreads: one is the relative increase of fixed deposit interest rate and market rate of return; Second, the reversal of interest rate expectations. Research shows that only in the middle of the rate increase and after the end of the rate increase, fixed floating rate debt will have capital gains, and at the end of the rate reduction, fixed deposit floating rate debt will also have good capital gains.
【作者單位】： 清華大學(xué)五道口金融學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1822746