本文選題：動態(tài)風(fēng)險乘數(shù)　切入點：組合保險　出處：《管理評論》2012年04期

【摘要】：本文引入一個動態(tài)風(fēng)險乘數(shù)調(diào)整因子,對CPPI和TIPP的風(fēng)險乘數(shù)m進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,提出一種新的基于動態(tài)風(fēng)險乘數(shù)調(diào)整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略,其中m由固定乘數(shù)變?yōu)殡S股價變動的動態(tài)乘數(shù)。在股價上漲時,動態(tài)乘數(shù)調(diào)整因子隨之上漲,當(dāng)股價下跌時,動態(tài)乘數(shù)調(diào)整因子隨之下跌,由此起到股價上漲時擴(kuò)大參與獲利,股價下跌時更好的進(jìn)行向下保護(hù)的目的。結(jié)合我國股市的實際數(shù)據(jù),分析不同行情和不同影響因素下動態(tài)風(fēng)險乘數(shù)調(diào)整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略的執(zhí)行績效,并與傳統(tǒng)的CPPI和TIPP策略比較,結(jié)果顯示基于動態(tài)風(fēng)險乘數(shù)調(diào)整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略總體優(yōu)于傳統(tǒng)的CPPI和TIPP策略。
[Abstract]:In this paper, a dynamic risk multiplier adjustment factor is introduced to dynamically adjust the risk multiplier m of CPPI and TIPP, and a new CPPII-CPPI and TIPPD-TIPP) strategy based on dynamic risk multiplier adjustment is proposed. Where m changes from a fixed multiplier to a dynamic multiplier with the stock price. When the stock price rises, the dynamic multiplier adjustment factor rises, and when the stock price falls, the dynamic multiplier adjustment factor falls, thereby increasing participation in the profit when the stock price rises. Combined with the actual data of China's stock market, this paper analyzes the performance of CPPII-CPPI and TIPPX D-TIPPI (dynamic risk multiplier adjustment under different market prices and different influencing factors), and compares them with the traditional CPPI and TIPP strategies. The results show that the CPPII-D-CPPI and TIPPD-TIPP) strategies based on dynamic risk multiplier adjustment are superior to the traditional CPPI and TIPP strategies.
【作者單位】： 河南大學(xué)管理科學(xué)與工程研究所;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(7110104570771096) 河南省青年骨干教師支持計劃(2010GGJS-031) 河南省高�？萍紕�(chuàng)新人才支持計劃(2009HASTIT017)
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 盛積良;委托組合投資管理之PBF合同研究[D];電子科技大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 高詹清;投資組合保險策略在我國基金業(yè)運用的實證研究[D];暨南大學(xué);2006年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 杜少劍,陳偉忠;CPPI投資組合保險策略的實證分析[J];財貿(mào)研究;2005年01期

2 杜少劍;陳偉忠;劉元海;;TIPP投資組合保險策略實證分析[J];哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2006年12期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)會議論文 前1條

1 趙中秋;李金林;;基于期權(quán)定價思想的績效評估與組合動態(tài)管理方法設(shè)計[A];第七屆北京青年科技論文評選獲獎?wù)撐募痆C];2003年

相關(guān)重要報紙文章 前1條

1 記者 張姝;強(qiáng)服務(wù)提形象 塘沽居民得實惠[N];濱海時報;2011年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 王亦奇;收益保證約束下資產(chǎn)配置策略研究[D];上海交通大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 李彥青;保本基金投資策略及其定價研究[D];浙江工商大學(xué);2008年

2 蘇莉;含有衍生證券的投資組合問題[D];天津大學(xué);2005年

3 桂林;銀行保險消費行為研究[D];西南大學(xué);2012年

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本文編號：1676863