本文選題：銀行業(yè)　切入點：利率風險　出處：《金融論壇》2012年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文通過運用GARCH模型分析了中國銀行業(yè)面臨的利率和匯率風險,研究發(fā)現利率和匯率的變化對中國銀行股超額收益具有顯著的負面影響,并且與利率和匯率相比,市場因素對銀行股超額收益變化的影響更加重要。同時,利率和匯率的波動均對銀行股超額收益波動具有顯著的影響,但是方向相反。政策制定者應該根據中國銀行業(yè)發(fā)展的實際情況,推進中國利率和匯率市場化;銀行業(yè)的經營管理者應該加強利率和匯率風險管理,開發(fā)風險管理技術,引進風險管理人才;市場投資者應該密切關注利率和匯率的變化,根據利率和匯率變化調整自己的投資組合。
[Abstract]:This paper analyzes the interest rate and exchange rate risk faced by Chinese banks by using GARCH model, and finds that the change of interest rate and exchange rate has a significant negative impact on the excess return of Chinese bank stock, and compared with interest rate and exchange rate. The influence of market factors on the change of excess return of bank stock is more important. At the same time, the fluctuation of interest rate and exchange rate have significant influence on the volatility of excess return of bank stock. But in the opposite direction, policy makers should promote the marketization of China's interest rates and exchange rates according to the actual situation of the development of the Chinese banking sector; and the managers of the banking sector should strengthen the management of interest rates and exchange rate risks, and develop risk management techniques. Market investors should pay close attention to changes in interest rates and exchange rates and adjust their portfolios according to changes in interest rates and exchange rates.
【作者單位】： 蘇州大學東吳商學院;西南財經大學金融學院;
【基金】：江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計劃項目《銀行業(yè)結構與盈利模式研究——基于國際化背景視角》(CXZZ11_0063) 江蘇省教育廳重點項目《江蘇現代金融服務外包發(fā)展戰(zhàn)略、思想、模式、途徑與政策研究》(2010ZDIXM053)
【分類號】：F822;F832.3;F832.6;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前6條

1 陳曉莉;楊楊;;匯率變動對銀行業(yè)經營績效的影響[J];金融論壇;2010年11期

2 楊妍瓏;;我國商業(yè)銀行利率風險管理的對策研究[J];財政監(jiān)督;2010年12期

3 陳學彬;徐明東;;本次全球金融危機對我國對外貿易影響的定量分析[J];復旦學報(社會科學版);2010年01期

4 郭樹華;王旭;袁天昂;屈燕林;;開放條件下利率、匯率聯動與金融風險防范研究——以我國上市商業(yè)銀行為例[J];區(qū)域金融研究;2009年08期

5 陳茹n;王聰;;匯率變動與銀行穩(wěn)定相關研究述評[J];金融理論與實踐;2011年05期

6 新資本協(xié)議研究和規(guī)劃項目組;王兆星;韓明智;李佳頤;;推動銀行有效管理賬戶利率風險——解讀《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引》[J];中國金融;2010年16期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 錢金保;黃志良;繆晨剛;;金融危機對廣東省出口影響的實證分析[J];廣東輕工職業(yè)技術學院學報;2011年01期

2 金洪飛;萬蘭蘭;張翅;;國際金融危機對中國出口貿易的影響[J];國際金融研究;2011年09期

3 陳守東;王薇;;金融危機對我國進出口貿易沖擊的影響分析[J];國有經濟評論;2010年02期

4 向剛;楊一杰;巫英;;企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新過程的重大金融風險識別與評估分析[J];經濟問題探索;2010年08期

5 曹海軍;金丹燕;;匯率變動、工資收入與經濟增長[J];經濟問題;2010年11期

6 陳守東;劉琳琳;;國際金融危機對我國進出口貿易的沖擊——基于貿易方式視角的實證研究[J];吉林大學社會科學學報;2012年04期

7 陳煥新;黃芳;;論我國應對國際金融危機影響的財政政策[J];科學與管理;2010年04期

8 陳學彬;王培康;;近期人民幣匯率變動趨勢及特點分析[J];上海財經大學學報;2012年02期

9 陳敏;高斯;豐瓊英;;基于現金流敏感性特征對公司投資決策的影響研究[J];統(tǒng)計與決策;2011年09期

10 周魯;田靜;;人民幣升值對商業(yè)銀行外匯風險影響研究[J];時代金融;2012年06期

相關會議論文 前2條

1 宋云鵬;李銀華;楊海珍;;從此次國際金融經濟危機對中國出口產業(yè)影響看經濟全球化下的出口產業(yè)調整[A];經濟全球化與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學會第16屆學術年會論文集[C];2010年

2 曹海軍;金丹燕;;匯率變動、工資收入與經濟增長——中國的復蘇之路[A];上海市經濟學會學術年刊（2010）[C];2010年

相關博士學位論文 前2條

1 王會強;亞洲金融危機與美國次貸危機對我國出口貿易影響的比較分析[D];河北大學;2010年

2 姚遠;人民幣有效匯率的波動及其經濟效應研究[D];吉林大學;2011年

相關碩士學位論文 前10條

1 包曉東;世界金融危機與中國區(qū)域出口貿易模式的轉變[D];浙江工商大學;2010年

2 杜華俊;國際金融危機對我國出口貿易的沖擊效應[D];浙江工商大學;2010年

3 孫海莉;中國國際收支現狀及均衡對策研究[D];山西財經大學;2011年

4 夏鳴;人民幣實際有效匯率對我國進出口貿易的影響[D];上海師范大學;2011年

5 佘麗;多邊貿易體制下新貿易保護措施對中國外貿影響研究[D];西南交通大學;2011年

6 趙曉偉;金融危機的倫理診斷與當下關切[D];新疆師范大學;2011年

7 張延;中國農業(yè)發(fā)展銀行貸款定價研究[D];黑龍江大學;2011年

8 豐瓊英;金融危機背景下公司投資現金流敏感性影響的實證研究[D];湖南大學;2010年

9 王微;金融危機對我國進出口貿易沖擊影響的計量分析[D];吉林大學;2010年

10 高文娟;中美貿易順差問題研究[D];山東師范大學;2010年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 譚本艷;周先平;;人民幣匯率波動的微觀效應——基于制造業(yè)上市公司財務數據的分析[J];財貿研究;2009年03期

2 姜波克;;均衡匯率理論和政策新框架的再探索[J];復旦學報(社會科學版);2007年02期

3 溫彬;人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響研究[J];國際金融研究;2005年09期

4 郭樹華;王華;王俐嫻;;中美利率與匯率聯動關系的實證研究:2005～2008[J];國際金融研究;2009年04期

5 陶濤;;金融危機對中國加工貿易轉型升級的影響[J];國際經濟評論;2009年02期

6 方虹;張帆;;金融危機的貿易傳導與東亞貿易模式的轉型研究[J];貴州財經學院學報;2009年03期

7 郭樹華;李愿宏;;我國商業(yè)銀行應重視國際競爭戰(zhàn)略[J];宏觀經濟管理;2008年04期

8 郭樹華,劉向前;對外開放條件下人民幣匯率制度的再安排[J];河南金融管理干部學院學報;2003年06期

9 盧向前,戴國強;人民幣實際匯率波動對我國進出口的影響:1994—2003[J];經濟研究;2005年05期

10 戴世宏;;人民幣匯率與中日貿易收支實證研究[J];金融研究;2006年06期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 高喜燕;;基于GARCH模型的VaR方法在商業(yè)銀行匯率風險管理中的應用[J];西部金融;2009年08期

2 徐光林;;我國銀行間短期債券回購利率風險的度量研究——基于內部模型法(VaR)分析[J];新金融;2009年12期

3 商勇;;中國國債回購利率波動率預測[J];統(tǒng)計與信息論壇;2007年05期

4 吳安;朱瑭娃;;中國開放式基金選股和擇時能力的實證研究[J];企業(yè)導報;2009年03期

5 薛襄稷;;我國國債二級市場投資風險實證分析[J];時代金融;2009年08期

6 何敬民;;國際工程匯率風險與防范[J];國際商務財會;2008年10期

7 蔣俊賢;;住房抵押貸款證券化的信用風險與利率風險的關系探析[J];科技情報開發(fā)與經濟;2007年02期

8 王江南;;住房抵押貸款證券化的提前償付風險與利率風險分析[J];上海商學院學報;2007年01期

9 陳翼;;封閉式基金交易收益率的ARCH效應分析[J];韶關學院學報;2006年08期

10 周宏山;李琪;;中國通貨膨脹率及其波動關系分析[J];經濟問題;2006年12期

相關會議論文 前10條

1 謝赤;吳雄偉;;基于GARCH模型的CHIBOR行為實證分析[A];2003中國現場統(tǒng)計研究會第十一屆學術年會論文集（上）[C];2003年

2 杜子平;;金融系統(tǒng)市場風險協(xié)同持續(xù)性分析——關于滬深股市的實證分析[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年

3 陳收;吳啟芳;;上市公司超額收益率實證分析[A];全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集第5卷[C];1999年

4 李漢東;方�？�;;波動持續(xù)性與金融資產風險分析[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

5 傅冬綿;黃賾琳;;證券市場股票收益的GARCH模型[A];計算機模擬與信息技術會議論文集[C];2001年

6 梁銳;溫樂;;基于GARCH類模型的深圳股市波動性分析[A];第七屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2009年

7 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型對股權分置改革前后上海股市的波動性研究[A];第十一屆中國管理科學學術年會論文集[C];2009年

8 康宇虹;孫德鵬;郜中華;;KMV模型在我國上市公司信用風險度量中的實證研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

9 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

10 林茂;楊丹;;利率風險管理的目標具有一致性嗎?——基于商業(yè)銀行凈利息收入和經濟價值的整合分析[A];第六屆（2011）中國管理學年會論文摘要集[C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 王信川;銀行業(yè)支持低碳產業(yè)發(fā)展大有可為[N];經濟日報;2011年

2 易憲容;加息與房地產泡沫[N];中國經濟時報;2004年

3 沈忠民;貸款買房 補上“利率風險”這一課[N];房地產時報;2005年

4 謝岳來;地產潛在的利率風險[N];經濟觀察報;2004年

5 費楊生;警惕住房消費的利率風險[N];中國證券報;2007年

6 陶樂陽;樓市“加息麻痹癥”購房人后患無窮[N];第一財經日報;2007年

7 見習記者 胡婧薇;房利美一季度巨虧21.9億美元[N];21世紀經濟報道;2008年

8 北京天麒投資管理公司 楊 潔;近期房地產投資五大風險[N];證券日報;2005年

9 ;央行加息撥動樓市神經[N];經濟視點報;2007年

10 澳門科技大學 廖景琦;政府對“綠色金融”不能缺位[N];中國經濟導報;2010年

相關博士學位論文 前10條

1 石圣東;我國商業(yè)銀行利率風險和國內外利率變動影響的實證研究[D];吉林大學;2011年

2 張運鵬;基于GARCH模型的金融市場風險研究[D];吉林大學;2009年

3 張遠為;中國商業(yè)銀行利率風險管理研究[D];華中科技大學;2006年

4 陳志斌;對沖基金流動性風險的計量與應用研究[D];同濟大學;2008年

5 房海濱;保險公司資產負債管理問題研究[D];天津大學;2007年

6 劉艷萍;基于信用風險和利率風險的資產組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學;2009年

7 侯迎春;認股權證定價模型和方法及在我國的應用研究[D];對外經濟貿易大學;2007年

8 李偉;基于金融波動模型的Copula函數建模與應用研究[D];西南財經大學;2008年

9 吳灝文;基于高階風險防范的銀行資產負債組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學;2011年

10 林茂;商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險計量的研究[D];西南財經大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 鄭堯天;我國商業(yè)銀行同業(yè)拆借利率風險度量研究[D];天津科技大學;2008年

2 周煒;商業(yè)銀行汽車消費信貸利率風險研究[D];哈爾濱工程大學;2010年

3 李慶穎;帶信用風險公司債券的利率風險結構[D];上海交通大學;2010年

4 馮倩;BaselⅡ監(jiān)管下利率計量模型的構建與實證研究[D];山東大學;2010年

5 謝瑞寶;我國銀行間債券回購市場利率風險VaR度量實證研究[D];重慶大學;2010年

6 殷彭蛟;商業(yè)銀行利率風險度量模型研究及我國的現實選擇[D];武漢大學;2005年

7 嚴萍;我國商業(yè)銀行利率風險計量研究[D];對外經濟貿易大學;2006年

8 楊博;壓力測試方法及其在債券基金利率風險管理中的應用研究[D];新疆財經大學;2007年

9 王振東;股指期貨推出對股市波動性影響探究[D];中央財經大學;2008年

10 呂琳琳;我國貸款利率市場化風險管理仿真研究[D];山東大學;2010年

，

本文編號：1620043