本文選題：一般物價(jià)　切入點(diǎn)：資產(chǎn)價(jià)格　出處：《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2012年S1期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：通過(guò)建立貨幣供給量、一般物價(jià)、房?jī)r(jià)、股價(jià)、商品期貨價(jià)格、GDP、匯率等變量的向量誤差修正模型(VECM),研究了商品市場(chǎng)和資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制。研究結(jié)果表明:物價(jià)、房?jī)r(jià)、股價(jià)等變量之間出現(xiàn)顯著的協(xié)整關(guān)系;物價(jià)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格沖擊的反應(yīng)較小,表明財(cái)富效應(yīng)對(duì)中國(guó)居民的影響有限;物價(jià)對(duì)于不同資產(chǎn)價(jià)格沖擊的反應(yīng)不同,對(duì)房?jī)r(jià)沖擊有負(fù)向反應(yīng),對(duì)股票價(jià)格沖擊有正向反應(yīng);長(zhǎng)期來(lái)看,物價(jià)上漲主要受貨幣政策影響,短期內(nèi),資產(chǎn)價(jià)格的變化也會(huì)影響物價(jià)的變動(dòng);資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)主要受自身市場(chǎng)沖擊的影響。
[Abstract]:By establishing vector error correction model of variables such as money supply, general price, house price, stock price, commodity futures price, exchange rate and so on, this paper studies the price transmission mechanism of commodity market and asset market. There is a significant cointegration relationship between stock price and other variables; price response to asset price shock is relatively small, indicating that wealth effect has limited impact on Chinese residents; price response to different asset price shocks is different. In the long run, price rise is mainly affected by monetary policy, and in the short term, the change of asset price will also affect the price change. Changes in asset prices are mainly affected by the impact of their own market shocks.
【作者單位】： 北京大學(xué)深圳研究生院匯豐商學(xué)院;深圳德銀資產(chǎn)管理有限公司;
【分類號(hào)】：F726;F822;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1600547