本文選題：國債期貨　切入點：久期缺口　出處：《上海金融》2015年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以我國國債期貨為研究對象,基于協(xié)整檢驗和格蘭杰因果檢驗的方法,分析國債期貨與現(xiàn)貨之間的關系,在此基礎上進一步研究商業(yè)銀行如何運用國債期貨進行久期缺口管理。研究發(fā)現(xiàn),我國國債期貨價格與最便宜可交割債券價格走勢高度相關,兩者之間存在長期穩(wěn)定的關系,而且國債期貨價格是現(xiàn)貨市場價格的引領者。由此商業(yè)銀行可以利用國債期貨這一國際廣泛運用的基礎工具,有效進行久期缺口管理。
[Abstract]:Based on the methods of co-integration test and Granger causality test, this paper analyzes the relationship between treasury bond futures and spot. On this basis, the paper further studies how commercial banks use treasury bond futures to carry out long-term gap management. The study finds that the futures price of China's national debt is highly correlated with the trend of the cheapest deliverable bond price, and there is a long-term and stable relationship between the two. Moreover, the futures price of treasury bonds is the leader of spot market price, so commercial banks can make use of treasury bond futures, which is a basic tool widely used in the world, to effectively carry out long-term gap management.
【作者單位】： 中國金融期貨交易所;
【分類號】：F812.5;F724.5

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 交通銀行上海市分行課題組;;利率市場化下國債期貨在商業(yè)銀行利率管理中的應用[J];上海金融;2013年11期

【共引文獻】

相關期刊論文 前6條

1 斯文;;銀行衍生品的信貸擴張效應研究[J];金融論壇;2013年07期

2 斯文;;我國商業(yè)銀行使用利率衍生品的動因研究——基于資產負債期限錯配視角的經驗證據[J];南方經濟;2014年02期

3 斯文;;利率衍生品與商業(yè)銀行信貸擴張——基于我國上市銀行的面板數(shù)據分析[J];暨南學報(哲學社會科學版);2014年03期

4 斯文;;外匯衍生品與人民幣匯率風險暴露——來自我國上市銀行的經驗證據[J];金融教學與研究;2014年01期

5 交通銀行上海市分行課題組;;利率市場化下國債期貨在商業(yè)銀行利率管理中的應用[J];上海金融;2013年11期

6 熊啟躍;海米提·瓦哈甫;;國債期貨完善收益率曲線的機制分析[J];新金融;2014年08期

相關博士學位論文 前1條

1 謝海W，

本文編號：1599716