本文選題：貨幣政策　切入點：資本充足率　出處：《金融研究》2012年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文基于1998～2010年期間59家商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù),采用GMM動態(tài)面板估計方法實證檢驗了中國貨幣政策對銀行風險承擔的影響,驗證了貨幣政策傳導的銀行風險承擔渠道假說。實證結果顯示:(1)貨幣政策與銀行風險承擔變量呈顯著負相關關系,收入和估值效應、收益搜尋動機、競爭效應3種子機制均存在;(2)規(guī)模越大、資本越充足的銀行,其風險承擔行為對貨幣政策的敏感性越低;(3)與傳統(tǒng)貨幣政策非對稱性理論結論不同的是,擴張性貨幣政策對銀行風險承擔的激勵作用強于緊縮性貨幣政策的約束作用。為避免銀行體系風險的過度積聚,政策當局可考慮銀行業(yè)資本充足狀況與宏觀經(jīng)濟環(huán)境,搭配使用傳統(tǒng)貨幣政策與宏觀審慎管理工具;加快利率市場化步伐,弱化國內(nèi)銀行的信貸擴張沖動,是提高貨幣政策調控有效性和實現(xiàn)金融穩(wěn)定的必要途徑。
[Abstract]:Based on the microcosmic data of 59 commercial banks from 1998 to 2010, this paper empirically examines the impact of Chinese monetary policy on the risk-taking of Chinese banks by using GMM dynamic panel estimation method. The empirical results show that there is a significant negative correlation between monetary policy and bank risk-bearing variables, income and valuation effects, income search motivation. The larger the scale and the more abundant the capital, the lower the sensitivity of risk-taking behavior to monetary policy, and the different from the conclusion of traditional asymmetric theory of monetary policy. In order to avoid excessive accumulation of risks in the banking system, the policy authorities may consider the capital adequacy of the banking sector and the macroeconomic environment, in order to avoid excessive accumulation of risks in the banking system. It is necessary to improve the effectiveness of monetary policy and realize financial stability by using traditional monetary policy and macroprudential management tools, speeding up the pace of interest rate marketization and weakening the credit expansion impulse of domestic banks.
【作者單位】： 復旦大學金融研究院;
【基金】：國家自科基金(70903013,70973028) 上海市晨光計劃項目(09CG05)的階段性成果
【分類號】：F822.0;F832.33;F224

【參考文獻】

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本文編號：1577582