本文關(guān)鍵詞： 金融資產(chǎn)規(guī)模 公允價(jià)值會(huì)計(jì) 過度自信 金融風(fēng)險(xiǎn)　出處：《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2012年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以2004—2009年持有證券資產(chǎn)的A股上市公司為樣本,對(duì)金融資產(chǎn)規(guī)模的決定因素進(jìn)行了理論和實(shí)證研究,得到以下研究結(jié)論:(1)公允價(jià)值會(huì)計(jì)是上市公司金融資產(chǎn)規(guī)模顯著增加的解釋因素;(2)管理層過度自信在成本計(jì)量模式下與金融資產(chǎn)規(guī)模只有弱相關(guān)性,但在公允價(jià)值會(huì)計(jì)下卻與金融資產(chǎn)規(guī)模顯著正相關(guān);(3)受政府控制的公司、大股東持股比例高的公司在成本計(jì)量模式下有顯著更低的金融資產(chǎn)規(guī)模,但在公允價(jià)值會(huì)計(jì)下,特別是當(dāng)管理層過度自信時(shí),金融資產(chǎn)規(guī)模卻呈現(xiàn)為顯著增加。上述結(jié)論解釋了會(huì)計(jì)理念、管理層行為與金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性:公允價(jià)值計(jì)量模式遵循的是價(jià)值相關(guān)性原則,要求把證券持有利得也計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值和會(huì)計(jì)收益,這個(gè)未來價(jià)值理念激勵(lì)了公司管理層和控股股東的金融投資行為。
[Abstract]:This paper takes A share listed companies holding securities assets from 2004 to 2009 as a sample to study the determinants of financial assets scale theoretically and empirically. The following conclusions are obtained: (1) Fair value accounting is the explanation factor for the significant increase in the scale of financial assets of listed companies. (2) Management overconfidence has only a weak correlation with the scale of financial assets under the cost measurement model. However, under fair value accounting, there is a significant positive correlation between financial assets and the scale of financial assets. (3) the companies controlled by the government have significantly lower financial assets under the cost measurement model, but under fair value accounting, the companies with high shareholdings have significantly lower financial assets under the cost measurement model. Especially when the management is overconfident, the scale of financial assets increases significantly. The above conclusions explain the internal relationship between management behavior and financial risk: the fair value measurement model follows the principle of value correlation. The concept of future value also motivates the financial investment behavior of the management and controlling shareholders of the company, which requires that the profits from holding securities should also be included in the asset value and accounting income.
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【基金】：中國(guó)博士后科學(xué)基金面上項(xiàng)目(2011M500194) 國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(70972131) 中國(guó)人民大學(xué)研究品牌計(jì)劃(10XNI010)
【分類號(hào)】：F832.51;F233;F272.91;F224

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1547853