發(fā)布時間：2018-02-25 04:11

  本文關鍵詞： 股票市場 非線性 Granger因果檢驗 信息溢出 收益率/波動率溢出　出處：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2012年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：采用線性及非線性Granger因果檢驗的方法,對中國大陸股票市場和世界其他主要股票市場之間不同階段的信息溢出現(xiàn)象進行了實證研究.通過比較Granger(1969)線性因果檢驗和Hiemstra and Jones(1994)非線性因果檢驗,發(fā)現(xiàn)中國大陸市場和世界其他主要股票市場之間存在非線性信息溢出效應;隨著中國大陸市場改革的深入和全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展,信息溢出的程度也在提升;在建立風險預警機制時,需要充分考慮其他市場的信息.
[Abstract]:Linear and nonlinear Granger causality test is used. This paper makes an empirical study on the information spillover phenomenon between the Chinese mainland stock market and other major stock markets in the world. By comparing the linear causality test with the Hiemstra and causality test and the nonlinear causality test with Hiemstra and Jones 1994, this paper makes an empirical study on the phenomenon of information spillover between mainland China stock market and other major stock markets in the world. It is found that there is a nonlinear information spillover effect between the Chinese mainland market and other major stock markets in the world, and the degree of information spillover is also increasing with the deepening of market reform in mainland China and the development of global economic integration. In the establishment of risk warning mechanism, we need to take full account of the information of other markets.
【作者單位】： 中國科學院數(shù)學與系統(tǒng)科學研究院;
【基金】：國家自然科學基金(71003094) 上海市智能信息處理重點實驗室項目(IIPL-09-005)
【分類號】：F224;F831.51;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1532948