本文關(guān)鍵詞：機構(gòu)集聚、風(fēng)險傳染與香港銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險　出處：《國際金融研究》2012年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文研究作為銀行金融機構(gòu)集聚的香港國際金融中心,經(jīng)受外部沖擊后銀行系統(tǒng)脆弱性的內(nèi)生性及傳染機理。本文把系統(tǒng)性風(fēng)險的形成劃分為共同沖擊和相互傳染兩個過程,選取香港上市銀行2006年到2011年的股價收益率為研究對象,分別研究中資、港資及外資三個組別的金融機構(gòu)個體風(fēng)險特征,運用分位數(shù)回歸模型,通過測量香港銀行體系的條件風(fēng)險價值,判斷香港銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險,并分析影響香港銀行體系脆弱性的外生性因素和內(nèi)生性因素。結(jié)果表明,外資銀行對共同沖擊的抵抗能力較強,而港資銀行的抵抗能力優(yōu)于內(nèi)地銀行;金融機構(gòu)間的傳染和風(fēng)險溢出效應(yīng)會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的增加,而且不同規(guī)模銀行對于系統(tǒng)性風(fēng)險的溢出程度不一樣,規(guī)模較大銀行的溢出效應(yīng)較為明顯。
[Abstract]:This paper studies the clustering of financial institutions as the Bank of Hongkong international financial center, withstand external shocks after the banking system fragility and endogenous infectious mechanism. The systemic risk formation is divided into two common shocks and contagion process, selection of Hongkong listed banks from 2006 to 2011 the price earnings ratio as the research object, study Chinese the risk characteristics of financial institutions, individuals and foreign funded three groups, using quantile regression model, through the measurement of Hongkong's banking system the conditional value at risk, determine the systemic risk of the Bank of Hongkong, Hongkong banking system and to analyze the impact of exogenous factors and endogenous factors of vulnerability. The results show that the impact of foreign banks on the common strong resistance, and resistance is better than that of Hong Kong banks in mainland banks; contagion and Risk Spillover Effect between financial institutions will lead to systematic The risk is increasing, and the spillover degree of different scale banks is different to the systemic risk, and the spillover effect of large scale banks is more obvious.

【作者單位】： 中山大學(xué)國際商學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目(批準(zhǔn)號:2009JJD790051) 廣東省人文社科重點研究基地重大項目(批準(zhǔn)號:10JDXM79002);廣東省人文社會科學(xué)研究重大攻關(guān)項目(批準(zhǔn)號:11ZGXM79001)的資助 廣東省自然科學(xué)基金項目(項目編號:10151027501000098) 國家自然科學(xué)基金項目(批準(zhǔn)號:70803054,71172161)
【分類號】：F832.3;F224
【正文快照】： 引言金融危機發(fā)生時,作為金融體系核心的銀行體系往往最先受到?jīng)_擊,而銀行危機也極易演變?yōu)榻鹑谖C。在金融自由化、金融開放的背景下,商業(yè)銀行之間的合作和競爭、滲透和擴張,相互聯(lián)系日益緊密,導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險不斷放大。香港是高度開放的國際金融中心,國際投機資本大規(guī)�？�

【二級參考文獻】

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本文編號：1425544