本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究　出處：《山東社會(huì)科學(xué)》2012年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：以我國(guó)股指期貨推出以后的滬深300股價(jià)指數(shù)與滬深300指數(shù)期貨作為研究對(duì)象,采用滬深300股指期貨2010年4月16日至2011年6月30日的樣本數(shù)據(jù),對(duì)滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證研究,觀察股指期貨推出后對(duì)股指現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響。結(jié)果顯示,推出股指期貨,可以實(shí)現(xiàn)股票價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,并為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要的工具;股指期貨短期波動(dòng)可以在長(zhǎng)期得到糾正;長(zhǎng)期看股價(jià)指數(shù)對(duì)股指期貨具有引導(dǎo)作用,但股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還不明顯。
[Abstract]:After the launch of China's stock index futures, the Shanghai and Shenzhen 300 stock price index and the Shanghai and Shenzhen 300 index futures as the research object. Based on the sample data of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures from April 16th 2010 to June 30th 2011, this paper makes an empirical study on the linkage between Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot market. The results show that stock index futures can realize the function of stock price discovery and provide an important tool for investors to carry out risk management. The short-term fluctuation of stock index futures can be corrected in the long run. In the long run, stock index can guide stock index futures, but the price discovery function of stock index futures is not obvious.
【作者單位】： 河南財(cái)政稅務(wù)高等�？茖W(xué)校;
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 股指期貨是一種衍生金融工具,是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。2010年4月16日,滬深300股票價(jià)格指數(shù)期貨(滬深300股指期貨)在上海金融期貨交易所上市。截至2010年12月31日,滬深300股指期貨共成交期貨合約45873295張,涉及金額4106987672.96元。作為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性的風(fēng)險(xiǎn)管

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