發(fā)布時(shí)間：2018-01-11 05:10

  本文關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管約束下銀行的最優(yōu)資本決策和風(fēng)險(xiǎn)選擇行為與貨幣政策結(jié)構(gòu)效應(yīng)　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：次級抵押貸款問題引發(fā)了2008年的美國金融危機(jī),并迅速發(fā)展為全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。一方面,銀行成為這次危機(jī)的主要受害者,不良貸款快速增加,資產(chǎn)急劇縮水,甚至出現(xiàn)了大量倒閉的現(xiàn)象。另一方面,危機(jī)對政策制定者提出加強(qiáng)監(jiān)管的迫切要求,巴塞爾Ⅲ應(yīng)運(yùn)而生。該協(xié)議強(qiáng)調(diào)對銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管,包括提高資本充足率要求,完善銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,設(shè)計(jì)逆周期緩沖資本和系統(tǒng)重要性銀行等。政府救助銀行需要承擔(dān)巨大的成本,而銀行通過資本金吸收損失可以實(shí)現(xiàn)對外部沖擊的自我調(diào)整,因此資本金對銀行至關(guān)重要。銀行的行為面臨資本金和準(zhǔn)備金雙重約束,只要存在資本金約束和金融市場不完美,銀行資本金水平不僅影響其風(fēng)險(xiǎn)行為和資產(chǎn)構(gòu)成,還影響貨幣政策的實(shí)施效果,產(chǎn)生貨幣政策結(jié)構(gòu)效應(yīng)。本文以銀行最優(yōu)資本持有模型和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)選擇模型為基礎(chǔ),從理論上分析了影響銀行資本決策和風(fēng)險(xiǎn)行為的主要因素。并且,就中國134家商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù)和國際經(jīng)驗(yàn),使用廣義矩估計(jì)(GMM)的實(shí)證方法,檢驗(yàn)了資本監(jiān)管等因素對銀行資本決策的影響；并分資本金比率類型,從銀行總樣本、不同性質(zhì)銀行、法定存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整等角度,檢驗(yàn)了資本金對中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行為和貨幣政策效果的影響。結(jié)論顯示,資本監(jiān)管是影響銀行資本決策和風(fēng)險(xiǎn)行為的重要因素。資本監(jiān)管對緩沖資本的影響強(qiáng)于對總資本的影響,且隨著監(jiān)管壓力的增加,資本監(jiān)管對緩沖資本的影響愈發(fā)明顯并逐漸增強(qiáng)。資本監(jiān)管要求提高可以降低銀行業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平,資本充足率提高會顯著減少銀行的貸款比重,當(dāng)期資本的影響大于上一期資本,一級資本的影響大于總資本。資本監(jiān)管對中資銀行的影響大于外資銀行,對股份制銀行、城商行等中小型銀行的影響大于國有大型銀行。法定存款準(zhǔn)備金率提高后,大型銀行持有的貸款資產(chǎn)比重會增加,而中小型銀行的貸款比重則會下降；資本較為充足的大型銀行貸款持有比重增加相對更多,而資本較少的中小型銀行持有的貸款比重則相對減少得更多；統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)均顯著。而且,中小型銀行比大型銀行對法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整更為敏感。因此,監(jiān)管部門和銀行自身都應(yīng)該重視一級資本的作用,進(jìn)一步改善中國銀行業(yè)一級核心資本的水平,建立通過盈余等方式補(bǔ)充資本的長效機(jī)制。并且,充分考慮到資本監(jiān)管的不同影響和貨幣政策的結(jié)構(gòu)效應(yīng),對不同類型的銀行采取差異化的監(jiān)管措施和實(shí)行差異化的貨幣政策,最大化地發(fā)揮貨幣政策對金融體系和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定及調(diào)節(jié)作用。
[Abstract]:The subprime mortgage problem triggered the American financial crisis in 2008 and developed rapidly into a global economic crisis. On the one hand, banks became the main victims of the crisis, and non-performing loans increased rapidly. Assets have shrunk sharply, and even a lot of bankruptcies. On the other hand, the crisis is pressing for policy makers to tighten regulation. Basel 鈪，

本文編號：1408224