本文關(guān)鍵詞：算法交易及在中國資本市場的應(yīng)用前景　出處：《上海金融》2012年01期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：算法交易已被廣泛用于歐美和亞洲部分成熟市場的金融產(chǎn)品交易中,用于降低交易成本,減少市場沖擊。在中國,算法交易還不成熟,目前尚處在初級的算法交易加經(jīng)驗判斷階段。本文考察我國證券投資基金進行股票交易時的內(nèi)生成本,分析了算法交易在我國資本市場的應(yīng)用前景。研究發(fā)現(xiàn):(1)基金交易技術(shù)和交易水平存在較大提升空間,交易技術(shù)和水平的提高可以為基金公司節(jié)省巨大的成本;(2)基金之間的交易技術(shù)和交易水平差距較大;(3)基金買入股票的交易成本要顯著低于賣出的成本;(4)不同板塊的交易成本存在差距。
[Abstract]:Algorithmic trading has been widely used in financial product trading in some mature markets in Europe, America and Asia, which is used to reduce transaction costs and reduce market impact. In China, algorithmic trading is not yet mature. At present, it is still in the primary stage of algorithmic trading and empirical judgment. This paper examines the endogenous costs of stock trading in China's securities investment funds. This paper analyzes the application prospect of algorithmic trading in China's capital market. It is found that there is much room for improvement in the technology and level of fund trading. The improvement of transaction technology and level can save huge cost for fund company; (2) there is a big gap between the trading technology and the level of transaction among the funds; (3) the transaction cost of fund buying stocks should be significantly lower than the cost of selling; 4) there is a gap in transaction costs between different sectors.
【作者單位】： 上海證券交易所研究中心;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 作為投資者對資本和風險有效配置的實現(xiàn)手段,交易策略一直是資本市場理論界和實務(wù)界研究的重要問題之一。隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長,機構(gòu)投資者交易行為對資本市場的影響越來越大。如何在不驚動市場的前提下買進或賣出大額證券并承擔較低的交易成本及避免不必要的市場波動,即如

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本文編號：1400715