本文關(guān)鍵詞：住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)及其防范對(duì)策研究　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：近年來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨合理,住房制度經(jīng)歷了很大的改革。隨著我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入的增加,人們對(duì)于生活品質(zhì)有了更高的要求,也更加關(guān)注住房。居民購(gòu)房意愿和購(gòu)房能力大幅度的提高讓我國(guó)的住房金融業(yè)進(jìn)入了繁榮期,因此住房抵押貸款業(yè)務(wù)無(wú)論是在規(guī)模上還是在效益上都有了極大的提高。住房抵押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,不僅促進(jìn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展,對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行也產(chǎn)生了重要的推動(dòng)作用。從目前我國(guó)推行住房抵押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)際開(kāi)展情況來(lái)看,業(yè)務(wù)發(fā)展快速,貸款額節(jié)節(jié)攀升,即滿足了廣大居民的基本住房需要,也為銀行提供了較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源,促進(jìn)了整體經(jīng)濟(jì)的和諧穩(wěn)健發(fā)展。 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)了個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng),雖然從整體來(lái)看,目前我國(guó)的住房抵押貸款在貸款價(jià)值比方面要求相對(duì)較高,住房抵押貸款有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)整體可控。但隨著貸款數(shù)據(jù)的快速增長(zhǎng),其風(fēng)險(xiǎn)也正逐漸顯現(xiàn)出來(lái),并且有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì),在眾多風(fēng)險(xiǎn)中銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)銀行由于缺乏相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段,以致所積累的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。雖然各銀行對(duì)住房抵押貸款所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)已有所察覺(jué),并開(kāi)始了一些違約風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)工作,以及相應(yīng)地進(jìn)行了防范,但歷史數(shù)據(jù)不足,政策變化劇烈等都導(dǎo)致其只能倉(cāng)促應(yīng)對(duì),即不全面,準(zhǔn)確性也不夠。 目前我國(guó)各城市房?jī)r(jià)普遍過(guò)高,房地產(chǎn)泡沫已經(jīng)存在,雖然對(duì)泡沫破滅的預(yù)測(cè)并未發(fā)生,但我國(guó)政府在住房方面的調(diào)控措施卻從未停止過(guò)。銀行本身面臨利率、流動(dòng)性等多方面風(fēng)險(xiǎn),因此住房市場(chǎng)的變動(dòng)對(duì)于提供抵押貸款的銀行來(lái)說(shuō),可謂是極大的挑戰(zhàn)。如果在日后的經(jīng)營(yíng)中銀行忽略國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng),不了解國(guó)家新的政策方向,那么也就無(wú)法隨時(shí)根據(jù)國(guó)家政策的導(dǎo)向調(diào)整自己的戰(zhàn)略決策,不適應(yīng)政策變動(dòng)的結(jié)果只能是將銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越積越大。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)聚焦到一定程度時(shí),整個(gè)銀行的業(yè)務(wù)所面臨的不確定性將極大化,最終將引發(fā)經(jīng)營(yíng)困難。 作為貸款人對(duì)于住房抵押貸款業(yè)務(wù)所面臨的重大安全性問(wèn)題必須給予高度重視,加強(qiáng)研究確定關(guān)鍵影響因素,對(duì)所積累的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和防范,保證銀行的持續(xù)健康發(fā)展。整個(gè)金融行業(yè)都已意識(shí)到必須加強(qiáng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的管理,當(dāng)然學(xué)界也對(duì)這一問(wèn)題給予了相當(dāng)?shù)闹匾�。目前運(yùn)用定性定量等多種方法分析個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的研究還是比較多的,有關(guān)的研究也相對(duì)成形,但我國(guó)學(xué)者在學(xué)習(xí)借鑒時(shí),還不能與我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情進(jìn)行有機(jī)對(duì)接。 基于此,本文以住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,通過(guò)介紹住房抵押貸款及其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)引出目前我國(guó)住房抵押貸款業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀,并對(duì)其進(jìn)行合理界定。本文介紹了有關(guān)住房抵押貸款的研究理論,并在此基礎(chǔ)上分析其影響因素以及表現(xiàn)形式。在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的度量中,充分考慮了我國(guó)的實(shí)際情況。最后根據(jù)度量結(jié)果并結(jié)合我國(guó)目前風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀,提出有關(guān)我國(guó)的違約風(fēng)險(xiǎn)管理方面的政策建議,為銀行能有效管理違約風(fēng)險(xiǎn)提供參考。具體分為以下五個(gè)章節(jié)進(jìn)行探討。 第一章介紹本文的研究背景,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的學(xué)習(xí)梳理,將目前的研究狀況進(jìn)行了綜述,也引出本文的主要研究方向。 第二章介紹我國(guó)住房抵押貸款,并就違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體界定。同時(shí)介紹了美國(guó)、加拿大和日本三國(guó)成功的住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn),尤其是對(duì)其成功的流程操作、積極的政府參與還有富有成效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行了較為詳盡的介紹,以此作為我國(guó)違約風(fēng)險(xiǎn)管理方面的有益借鑒。 第三章對(duì)住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門的理論分析,在上章對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)界定的基礎(chǔ)上,明確違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及影響因素,并探討了實(shí)際中違約風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式,加深對(duì)住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的理解,這些闡述為下一章的模型度量奠定了一定的理論基礎(chǔ)。 第四章研究了住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的度量方法,并結(jié)合相關(guān)實(shí)例進(jìn)行了測(cè)量。利用我國(guó)的生命表,就被迫違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量,提出相關(guān)結(jié)論。在對(duì)理性違約進(jìn)行實(shí)際測(cè)量時(shí),采用了國(guó)際上常用的KMV模型,結(jié)合我國(guó)具體數(shù)據(jù),通過(guò)增長(zhǎng)率和波動(dòng)率的計(jì)算,度量了我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款的違約概率。 第五章是本文的重點(diǎn)章節(jié),提到了目前我國(guó)在住房抵押貸款業(yè)務(wù)中面臨的現(xiàn)實(shí)困境,結(jié)合上文對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素的分析,以及對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的度量結(jié)果,提出商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)化解的方向及具體措施,希望借此幫助我國(guó)商業(yè)銀行增強(qiáng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的管控能力,并推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。 論文的主要成果是：(1)一級(jí)城市房?jī)r(jià)有更高的增長(zhǎng)率,同時(shí)還有更大的波動(dòng)性,這反映其房?jī)r(jià)的穩(wěn)定程度更差風(fēng)險(xiǎn)水平更高,因此可以得出結(jié)論,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的違約概率顯著高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。所以作為貸款人,應(yīng)根據(jù)地域條件進(jìn)行劃分,就所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同,采用不同措施有效防范違約風(fēng)險(xiǎn)。(2)結(jié)合了經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的測(cè)算結(jié)果顯示,經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致房?jī)r(jià)變化趨勢(shì)明顯。與2008年之前相比,中國(guó)商品房?jī)r(jià)格增長(zhǎng)率降低,但波動(dòng)率卻增加了,導(dǎo)致住房抵押貸款違約概率也大幅上升,這表明我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)存在諸多不利因素。房?jī)r(jià)的過(guò)度增長(zhǎng)催生泡沫,而一旦泡沫超出可控范圍,住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)迅速上升,不僅房地產(chǎn)市場(chǎng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境都將陷入困境。因此在應(yīng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)方面,必須考慮到地域性的差異及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)所帶來(lái)的影響。 本文的新意在于：(1)在應(yīng)用模型度量違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí),考慮到我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況,創(chuàng)新地運(yùn)用我國(guó)一、二線城市的不同組數(shù)據(jù)進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的剖析,得出目前不同城市發(fā)展水平下,房?jī)r(jià)因素對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)有不同程度的影響。2008年爆發(fā)的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系造成了一定的影響,所以對(duì)于時(shí)間數(shù)據(jù),擬以2008年為分界,采用前后對(duì)比的方法來(lái)比較不同的經(jīng)濟(jì)水平下,違約風(fēng)險(xiǎn)損失的程度。(2)相關(guān)政策建議具體到從銀行和政府兩個(gè)方面,并詳細(xì)闡述,結(jié)合前面對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素的分析及模型結(jié)果,提出針對(duì)性措施。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.479

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1391550