本文關(guān)鍵詞：基于MSVAR模型的房地產(chǎn)通貨膨脹效應(yīng)研究　出處：《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》2012年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 房地產(chǎn)波動(dòng) 區(qū)制轉(zhuǎn)移模型 通貨膨脹效應(yīng)

【摘要】：筆者運(yùn)用Markov區(qū)制轉(zhuǎn)移模型對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)波動(dòng)的通貨膨脹效應(yīng)進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)我國(guó)房地產(chǎn)波動(dòng)的通脹效應(yīng)具有區(qū)制依賴性特點(diǎn):通貨膨脹率預(yù)期成分在低速增長(zhǎng)區(qū)制和中速增長(zhǎng)區(qū)制階段,均顯著影響房地產(chǎn)收益率,并且方向相反;在三個(gè)區(qū)制中通貨膨脹率的周期成分均顯著影響房地產(chǎn)波動(dòng),在高速發(fā)展階段房地產(chǎn)波動(dòng)的通脹效應(yīng)表現(xiàn)為"代理假說(shuō)",其余階段均表現(xiàn)為"費(fèi)雪假說(shuō)"。
[Abstract]:Markov regime switching model the effect of inflation on China's real estate fluctuation were studied by the author, found that the inflationary effects of China's real estate fluctuation dependent characteristics: inflation expectations component in low growth area and medium growth area stage, significantly affect the real estate returns, and in the opposite direction; the three zone system of periodic components of inflation significantly affect the real estate fluctuation in the inflationary effects of the high-speed development stage of the fluctuation of real estate as "proxy hypothesis", the remaining stages are expressed as "Fisher hypothesis".

【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;四川大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(05&ZD006)
【分類號(hào)】：F293.3;F822.5;F224
【正文快照】： 2011-07-04一、問(wèn)題的提出及文獻(xiàn)綜述房地產(chǎn)具有投資資產(chǎn)屬性。關(guān)于它對(duì)通貨膨脹變動(dòng)的反應(yīng),有著名的“費(fèi)雪假說(shuō)”和“代理假說(shuō)”。“費(fèi)雪假說(shuō)”認(rèn)為資產(chǎn)價(jià)格對(duì)通貨膨脹率很敏感,能迅速對(duì)通貨膨脹率的變動(dòng)做出反應(yīng),并將這種變化體現(xiàn)在資產(chǎn)收益率中,表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系(Fisher,19

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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4 吳恒安;王世t，

本文編號(hào)：1379279