發(fā)布時(shí)間：2017-12-31 08:40

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)上市銀行對(duì)利率市場(chǎng)化改革適應(yīng)能力分析　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：利率管制限制了利率的自由波動(dòng),造成利率總體水平偏低,利率結(jié)構(gòu)扭曲,資金使用效率低等缺陷,削弱了利率調(diào)節(jié)機(jī)制,利率管制隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展顯現(xiàn)出了諸多的缺陷。因此,利率市場(chǎng)化的潮流早已經(jīng)在上個(gè)世紀(jì)掀起,國(guó)際上的主要國(guó)家大多已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。 在利率市場(chǎng)化進(jìn)程以前我國(guó)有著較長(zhǎng)一段時(shí)間的利率管制時(shí)期,這曾經(jīng)為我國(guó)飛速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的作用。但是隨著改革開(kāi)放,利率管制政策逐漸顯現(xiàn)出弊端。 首先,“金融脫媒”現(xiàn)象日益顯現(xiàn)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的通貨膨脹與銀行負(fù)利率使得商業(yè)銀行吸收存款能力下降,大量的存款通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)流入市場(chǎng),信托等影子銀行在這幾年迅猛發(fā)展,“金融脫媒”現(xiàn)象產(chǎn)生。其次,資金配置扭曲。長(zhǎng)期以來(lái)的利率管制,初始的目的之一是為了變相對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼,但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,非公有制經(jīng)濟(jì)占比不斷提高,許多民營(yíng)中小企業(yè)資金需求不斷增長(zhǎng),但由于利率管制,規(guī)定的貸款利率并不能有效彌補(bǔ)中小企業(yè)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),銀行對(duì)中小企業(yè)貸款動(dòng)力不足。這就出現(xiàn)了大型企業(yè)資金充裕,中小企業(yè)融資困難的資金配置扭曲現(xiàn)象。 再次,國(guó)際社會(huì)的壓力。我國(guó)經(jīng)濟(jì)日益壯大,走向世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)也是必然的趨勢(shì),但我國(guó)較為封閉的金融體制一直受到歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的詬病。并且,我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期處于利率管制下,對(duì)于利率定價(jià)等缺乏基本的經(jīng)驗(yàn)與手段,穩(wěn)定的利差也讓我國(guó)銀行業(yè)處于安樂(lè)的狀態(tài)下。這使得我國(guó)銀行業(yè)在面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境時(shí)顯得稚嫩遲鈍,無(wú)法與國(guó)際金融巨鱷競(jìng)爭(zhēng)。因此,我國(guó)利率市場(chǎng)化的目的,也在于通過(guò)漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化進(jìn)程,在國(guó)內(nèi)逐步創(chuàng)造出利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,使我國(guó)銀行業(yè)能夠擁有時(shí)間適應(yīng)利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,學(xué)習(xí)相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)策略與管理手段。這就要求我國(guó)逐漸主動(dòng)接納、迎合國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則,有計(jì)劃地逐步實(shí)現(xiàn)金融自由化,推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。 從1996年起,我國(guó)就開(kāi)始了利率市場(chǎng)化的嘗試,許多貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品開(kāi)始實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià),2003年,我國(guó)提出了利率市場(chǎng)化的目標(biāo)、基本原則以及總體思路。2004年中央銀行在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中邁出實(shí)質(zhì)性的一步,適度放松對(duì)存款利率水平的嚴(yán)格管制,并于當(dāng)年10月放開(kāi)了貸款利率上限,從此拉開(kāi)了我國(guó)利率市場(chǎng)化漸進(jìn)式改革的序幕。 利率市場(chǎng)化的進(jìn)程改變了以往我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,結(jié)束了銀行只需要根據(jù)規(guī)定利率存貸的日子。利率市場(chǎng)化后,銀行的競(jìng)爭(zhēng)將擴(kuò)展到非利息收入、利率風(fēng)險(xiǎn)控制等其他領(lǐng)域,各個(gè)銀行的狀況也會(huì)隨之改變。在這個(gè)過(guò)程中各個(gè)銀行對(duì)于利率市場(chǎng)化的改革適應(yīng)情況究竟如何,各個(gè)銀行適應(yīng)能力的優(yōu)劣情況怎么樣,這將是本文研究的重點(diǎn)。 本文將首先總結(jié)分析發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化改革,并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革有一個(gè)基本的判斷；再綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果分析利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的影響,建立銀行對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的適應(yīng)能力評(píng)價(jià)體系；接著,使用主成分分析法對(duì)2004年至2012年的上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析,得出評(píng)價(jià)結(jié)果；緊接著,從各個(gè)銀行得分趨勢(shì)、分類別銀行得分趨勢(shì)、銀行平均得分排名、分類別銀行平均得分排名這四個(gè)角度分析,多視角的了解評(píng)判我國(guó)上市銀行業(yè)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的適應(yīng)能力；最后,根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的政策建議。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于以下的幾點(diǎn)：第一,研究視角新穎。大多數(shù)研究利率市場(chǎng)化的文章關(guān)注的是利率市場(chǎng)化改革結(jié)束后的時(shí)期。少數(shù)文章研究了利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程對(duì)銀行業(yè)利差等局部方面的影響。也有些文獻(xiàn)研究銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,但并沒(méi)有結(jié)合利率市場(chǎng)化進(jìn)行研究。本文研究的時(shí)間段是從利率市場(chǎng)化改革開(kāi)始至今,從利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)影響的角度出發(fā),提出了銀行業(yè)對(duì)利率市場(chǎng)化改革適應(yīng)能力的新的評(píng)價(jià)體系,主要評(píng)價(jià)的是上市銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的表現(xiàn)情況。第二,數(shù)據(jù)較為全面。本文使用2004年-2012年上市銀行年報(bào)作為數(shù)據(jù)來(lái)源,基本反映了利率市場(chǎng)化進(jìn)程中銀行各項(xiàng)指標(biāo)的變化過(guò)程,也反應(yīng)了銀行適應(yīng)能力變化。本文的數(shù)據(jù)時(shí)間跨度基本覆蓋了我國(guó)利率市場(chǎng)化以來(lái)的時(shí)期,數(shù)據(jù)范圍也基本覆蓋了我國(guó)的上市銀行。第三,分析方法的創(chuàng)新。本文使用主成分分析法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,將每一份年報(bào)當(dāng)作獨(dú)立的個(gè)體進(jìn)行分析,使各份年報(bào)能夠按照同樣的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析,從而得到每份年報(bào)得分,方便進(jìn)行橫縱向的比較；并且,對(duì)各個(gè)銀行年報(bào)得分進(jìn)行縱向比較,分析各個(gè)銀行的得分趨勢(shì),反應(yīng)其在利率市場(chǎng)化過(guò)程中的表現(xiàn)變化,得出規(guī)律；再次,對(duì)各個(gè)銀行年報(bào)得分進(jìn)行橫向比較,分析銀行個(gè)體之間的得分不同；最后,對(duì)不同類別的銀行進(jìn)行橫向比較,將銀行分為四大國(guó)有控股銀行、全國(guó)性股份制銀行以及城市商業(yè)銀行三大類,對(duì)得分進(jìn)行處理,分析不同類別的銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中的適應(yīng)能力的區(qū)別。 從分析的結(jié)果來(lái)看,不管是從銀行總體的得分趨勢(shì),還是從平均的得分排名來(lái)看,上市公司中,城市商業(yè)銀行(2家)的表現(xiàn)最優(yōu),股份制商業(yè)銀行位居其次(6家),大型國(guó)有控股銀行(4家)適應(yīng)能力最差。城市商業(yè)銀行適應(yīng)能力最強(qiáng)原因在于資產(chǎn)管理效率最高、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也最高,股份制商業(yè)銀行位居第二的原因在于盈利潛力最高、資產(chǎn)管理效率較高,大型國(guó)有控股銀行排名最后的原因是除了抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較高外其他主成分排名均最差。這樣的排名結(jié)果反映了我國(guó)上市銀行當(dāng)前對(duì)于利率市場(chǎng)化改革適應(yīng)能力的優(yōu)劣情況,對(duì)于我國(guó)上市銀行有針對(duì)性的改善自身經(jīng)營(yíng)狀況、提高對(duì)于利率市場(chǎng)化改革適應(yīng)能力有重要意義。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.1;F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1359032