本文關(guān)鍵詞：基于R藤的人民幣匯率相依結(jié)構(gòu)參數(shù)估計不確定性分析

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【摘要】：文章利用人民幣對歐元、美元、日元、盧布、英鎊、加元、林吉特、澳元的匯率數(shù)據(jù),構(gòu)建了描述人民幣匯率相依結(jié)構(gòu)的R藤模型。結(jié)果表明,人民幣對歐元的匯率是中心匯率,也就是說一籃子貨幣匯率的決定很大程度上依賴于人民幣對歐元的匯率。另外,人民幣對美元、日元、英鎊及盧布匯率也是我國籃子貨幣匯率的重要組成部分。文章計算了R藤中各成雙copula的參數(shù)置信區(qū)間,并利用滾動窗口技術(shù)考察了參數(shù)估計的不確定性。結(jié)果表明R藤中成雙copula參數(shù)極大似然估計值的不確定性隨著R藤中樹的棵數(shù)的增加而增大,隨著樣本觀測值數(shù)量的增加而減少。
【作者單位】： 天津科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(項目編號:71071111) 天津市哲學社會科學規(guī)劃基金(項目編號:TJYY13-047) 天津科技大學人才引進基金(項目編號:000501);天津科技大學科研基金(項目編號:20120234)
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言2005年7月21日開始,我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率形成機制改革之后,人民幣匯率成為政府在開放經(jīng)濟情形下維護金融穩(wěn)定和經(jīng)濟安全的重要政策工具。因此,研究人民幣匯率相依結(jié)構(gòu)對管理匯率風險和制定匯率政策具

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本文編號：1237698