本文關(guān)鍵詞：貨幣流動性周期與物價波動:基于譜分析的實證研究

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【摘要】：近年來,物價波動日益受到貨幣流動性周期變動的影響。通過應(yīng)用單譜分析研究了中國貨幣流動性周期的主周期和次周期構(gòu)成,采用"谷-谷"法的周期劃分進一步分析了未來貨幣流動性的趨勢;運用Granger因果檢驗和交叉譜分析發(fā)現(xiàn)兩者存在明顯的共變性,貨幣流動性變動領(lǐng)先于物價波動。一階滯后時貨幣流動性周期對物價波動具有單項因果關(guān)系,二階滯后時,因果關(guān)系轉(zhuǎn)為雙向相互影響;貨幣流動性周期與物價波動間表現(xiàn)出顯著的一致性,對于長周期,貨幣流動性的增益要遠大于物價波動的增加。
【作者單位】： 東南大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(70973028,71273048) 東南大學重大科學研究引導基金項目(SKYD20110006) 江蘇省青藍工程資助項目成果之一
【分類號】：F820;F714.1
【正文快照】： 一、引言自20世紀70年代以來,世界范圍內(nèi)的系列經(jīng)濟金融危機事件大多與流動性波動有關(guān),由于流動性過剩與流動性短缺的狀態(tài)性變化存在周期性特征,往往在不同狀態(tài)轉(zhuǎn)換時點導致經(jīng)濟金融形勢出現(xiàn)趨勢性逆轉(zhuǎn),產(chǎn)生系統(tǒng)性的沖擊效應(yīng),引發(fā)大范圍的危機事件。2008年的次貸危機、2009年

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本文編號：1174512