本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率預(yù)期形成機(jī)制研究——基于不同預(yù)期模型的比較分析

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【摘要】：總結(jié)了匯率預(yù)期形成方式的幾種主要模型,使用境外人民幣NDF表示人民幣匯率預(yù)期,對人民幣匯率預(yù)期進(jìn)行樣本內(nèi)擬合和樣本外預(yù)測分析,并運(yùn)用損失函數(shù)和DM檢驗比較不同預(yù)期形成模型的擬合與預(yù)測能力。實證結(jié)果表明,各模型對人民幣匯率預(yù)期都具有一定的擬合和預(yù)測能力,但外推型預(yù)期模型對短期人民幣匯率的預(yù)期具有更好的擬合和預(yù)測能力,而回歸型預(yù)期對中長期人民幣匯率預(yù)期有更好的擬合預(yù)測能力,基于泰勒規(guī)則的匯率預(yù)期模型的表現(xiàn)并不穩(wěn)定。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率預(yù)期 匯率形成機(jī)制 損失指標(biāo) DM檢驗
【基金】：教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項目(12JZD029) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項資金 武漢大學(xué)“70后學(xué)術(shù)學(xué)者計劃”
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言1998年東南亞金融危機(jī)后境外人民幣NDF市場的形成,不僅標(biāo)志著人民幣遠(yuǎn)期交易市場的正式出現(xiàn),也表明外匯市場開始廣泛形成對人民幣匯率變化的預(yù)期。危機(jī)期間市場普遍存在人民幣貶值的預(yù)期,到了2002年以后,由于中國貿(mào)易順差的大規(guī)模累積,市場對人民幣開始形成強(qiáng)烈的升值

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1052165