本文關(guān)鍵詞：美的集團(tuán)整體上市的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：從2003年至2006年,中國(guó)證券市場(chǎng)掀起了一股集團(tuán)整體重組上市熱潮,期間涌現(xiàn)出了許多經(jīng)典的成功案例,如TCL集團(tuán),武鋼股份,第一集團(tuán),上港集團(tuán)分別以不同的方式進(jìn)行了集團(tuán)整體重組上市。這些企業(yè)為了整合產(chǎn)業(yè)鏈,采取集團(tuán)整體重組上市的方法,結(jié)果不但為自身帶來(lái)了良好的發(fā)展而且推動(dòng)制度完善和資本市場(chǎng)的發(fā)展。而通過(guò)集團(tuán)整體重組上市是否可以讓廣大投資者的財(cái)富價(jià)值增加,是否能為上市公司創(chuàng)造積極的財(cái)務(wù)績(jī)效,對(duì)于集團(tuán)整體重組上市所產(chǎn)生的影響意義非常重大。本文選擇了美的集團(tuán)的集團(tuán)整體重組上市為范例個(gè)案,研究其在集團(tuán)整體重組上市前后財(cái)務(wù)結(jié)果產(chǎn)生的變化,來(lái)論述其集團(tuán)整體重組上市后企業(yè)價(jià)值是否有所提升,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力是否增強(qiáng)。通過(guò)以小見大的方式總結(jié)分析個(gè)案,引出政府應(yīng)采取何種措施正確引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體重組上市,同時(shí)為證券監(jiān)管部門提供理論依據(jù)。筆者采取理論與案例解析相聯(lián)系的方式舉行探究。本文通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的動(dòng)機(jī)主要有整合集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈提升規(guī)模及增強(qiáng)盈利能力;精簡(jiǎn)集團(tuán)的組織架構(gòu)使企業(yè)結(jié)構(gòu)更加的合理、科學(xué);減少關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù),加強(qiáng)公司規(guī)范性與獨(dú)立性。美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市后公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)都優(yōu)于集團(tuán)整體重組上市前,且股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化,多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)得以完善,且集團(tuán)整體重組上市后不久美的集團(tuán)的股價(jià)就達(dá)到了歷史最高位,獲得了積極的市場(chǎng)反應(yīng)。本文分析其原因主要是由于集團(tuán)整體重組上市整合了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,注入了優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)板塊,減少了關(guān)聯(lián)方交易且使組織結(jié)構(gòu)更加扁平、科學(xué),從而提升了美的集團(tuán)的財(cái)務(wù)效應(yīng)。本文建議上市公司在謀求自身集團(tuán)整體重組上市的同時(shí),也應(yīng)選擇自身合適的集團(tuán)整體重組上市模式且建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)證券管理部門也應(yīng)積極指定相應(yīng)法律規(guī)章以規(guī)定企業(yè)集團(tuán)整體重組上市的行為標(biāo)準(zhǔn)。本文的正文一共分為五章。第一章為引言,介紹了本文選題的意義和背景,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)進(jìn)行綜述后,構(gòu)建本文研究思路和方法。第二章為集團(tuán)整體重組上市與財(cái)務(wù)效應(yīng)的概述,首先描述了集團(tuán)整體重組上市的涵義及概念,接著引出企業(yè)集團(tuán)整體重組上市的動(dòng)因,并簡(jiǎn)要描述四種集團(tuán)整體重組上市模式;其次,全面梳理了集團(tuán)整體重組上市的理論根基,包括:企業(yè)邊界理論、協(xié)同效應(yīng)理論、規(guī)模效益理論;最后,從財(cái)務(wù)效應(yīng)的概念和指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)效應(yīng)進(jìn)行了理論概述。第三章為美的集團(tuán)整體重組上市案例介紹:介紹了美的集團(tuán)與美的電器的基本情況,隨后分析了美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的動(dòng)因,包括內(nèi)部自身的產(chǎn)業(yè)整合需求和外部的政策支持;接著回顧了美的集團(tuán)有限公司集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的全過(guò)程并將美的集團(tuán)有限公司的集團(tuán)整體重組上市的方案做了簡(jiǎn)要的介紹。第四章為美的集團(tuán)有限公司整體重組上市對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響:從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)維度對(duì)集團(tuán)整體重組上市前后美的集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化進(jìn)行比較探究;從股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和市場(chǎng)反應(yīng)分析集團(tuán)整體重組上市前后財(cái)務(wù)效應(yīng)的影響進(jìn)行分析。第五章為本文分析研究的結(jié)論與啟示,集團(tuán)整體重組上市對(duì)美的集團(tuán)的財(cái)務(wù)績(jī)效積極的經(jīng)濟(jì)后果。因此本文從提升集團(tuán)整體重組上市方案的立意,政府積極鼓勵(lì)集團(tuán)整體重組上市并加強(qiáng)法律法規(guī)監(jiān)管,“分拆上市”公司積極創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體重組上市等方面提出了相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：集團(tuán)整體重組上市 財(cái)務(wù)效應(yīng) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 美的集團(tuán)
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F426.6;F406.7
【目錄】：

• 摘要8-10
• Abstract10-12
• 1 引言12-19
• 1.1 研究背景和意義12-13
• 1.2 文獻(xiàn)綜述13-17
• 1.2.1 集團(tuán)整體重組上市動(dòng)因的文獻(xiàn)回顧13-14
• 1.2.2 集團(tuán)整體重組上市模式的文獻(xiàn)回顧14
• 1.2.3 集團(tuán)整體重組上市財(cái)務(wù)效應(yīng)的文獻(xiàn)回顧14-16
• 1.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)16-17
• 1.3 研究思路與方法17
• 1.3.1 研究思路17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 本文的框架17-19
• 2 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市財(cái)務(wù)效應(yīng)的理論概述19-24
• 2.1 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市的概述及動(dòng)因19-20
• 2.1.1 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市概念19
• 2.1.2 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市動(dòng)因19-20
• 2.2 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市的模式20-21
• 2.2.1 換股IPO模式20
• 2.2.2 換股并購(gòu)模式20
• 2.2.3 定向增發(fā)收購(gòu)模式20-21
• 2.2.4 反向收購(gòu)母公司資產(chǎn)模式21
• 2.3 企業(yè)集團(tuán)整體重組上市的基礎(chǔ)理論21-23
• 2.3.1 企業(yè)邊界理論21
• 2.3.2 規(guī)模效應(yīng)理論21-22
• 2.3.3 協(xié)同效應(yīng)理論22-23
• 2.4 財(cái)務(wù)效應(yīng)的概念及指標(biāo)23-24
• 2.4.1 財(cái)務(wù)效應(yīng)的概念23-24
• 3 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市案例介紹24-31
• 3.1 美的集團(tuán)及美的電器簡(jiǎn)介24-26
• 3.1.1 行業(yè)背景24-25
• 3.1.2 公司概況25-26
• 3.2 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的動(dòng)因26-28
• 3.2.1 整合產(chǎn)業(yè)鏈提高集團(tuán)的盈利能力26
• 3.2.2 精簡(jiǎn)美的集團(tuán)組織架構(gòu)26-27
• 3.2.3 更大程度接受公眾監(jiān)督，減少關(guān)聯(lián)交易27-28
• 3.2.4 相關(guān)政策支持28
• 3.3 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市過(guò)程回顧28-31
• 3.3.1 美的電器停牌28-29
• 3.3.2 美的集團(tuán)披露集團(tuán)整體重組上市方案29-30
• 3.3.3 獲證監(jiān)會(huì)及商務(wù)部批復(fù)30
• 3.3.4 美的集團(tuán)吸收合并美的電器最終上市30-31
• 4 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析31-40
• 4.1 集團(tuán)整體重組上市前后財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析31-36
• 4.1.1 償債能力31-32
• 4.1.2 營(yíng)運(yùn)能力32-33
• 4.1.3 盈利能力33-35
• 4.1.4 發(fā)展能力35-36
• 4.2 集團(tuán)整體重組上市對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響分析36-37
• 4.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化36
• 4.2.2 完善多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)36-37
• 4.2.3 鎖定“寧波美晟”股份保證管理層穩(wěn)定37
• 4.3 集團(tuán)整體重組上市的市場(chǎng)反應(yīng)分析37-40
• 4.3.1 被合并消息公布后美的電器復(fù)牌股票連續(xù)漲停37-38
• 4.3.2 市場(chǎng)質(zhì)疑大股東侵占公眾財(cái)富38-40
• 5 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的的結(jié)論與啟示40-44
• 5.1 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市案例研究的結(jié)論40-41
• 5.1.1 提高公司的大股東短期財(cái)富40
• 5.1.2 產(chǎn)業(yè)整合實(shí)現(xiàn)資源共享40-41
• 5.2 美的集團(tuán)集團(tuán)整體重組上市的啟示41-44
• 5.2.1 優(yōu)勢(shì)企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行集團(tuán)整體重組上市41-42
• 5.2.2 企業(yè)應(yīng)制訂完善的整合方案進(jìn)行集團(tuán)整體重組上市42
• 5.2.3 企業(yè)應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制42-43
• 5.2.4 職能部門增強(qiáng)對(duì)公司集團(tuán)整體重組上市過(guò)程的監(jiān)管43-44
• 結(jié)束語(yǔ)44-45
• 參考文獻(xiàn)45-48
• 致謝48-49

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 王永海;章濤;;整體上市與股東財(cái)富、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)系的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2012年03期

2 張安榕;;后股權(quán)分置時(shí)代我國(guó)集團(tuán)公司整體上市的動(dòng)因、模式與特點(diǎn)分析[J];科技廣場(chǎng);2011年02期

3 李福祥;盧平;;整體上市:意義、戰(zhàn)略及途徑[J];生產(chǎn)力研究;2007年05期

4 王克敏,陳井勇;股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資者保護(hù)與公司績(jī)效[J];管理世界;2004年07期

5 顧列銘;整體上市:理想主義的股市新作[J];國(guó)際融資;2004年06期

6 孫永祥,黃祖輝;上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效[J];經(jīng)濟(jì)研究;1999年12期

  本文關(guān)鍵詞：美的集團(tuán)整體上市的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：493772