資本市場上,上市公司并購事件層出不窮,高額溢價并購也變得日益常見,由此導(dǎo)致許多公司產(chǎn)生了巨額并購商譽(yù),而背負(fù)巨額商譽(yù)的公司由于自身無法維持業(yè)績高額增長,于是對巨額商譽(yù)采取規(guī)劃式減值,進(jìn)行盈余管理以此來減輕未來年度業(yè)績壓力,從而導(dǎo)致部分企業(yè)因巨額商譽(yù)減值而轉(zhuǎn)盈為虧,給企業(yè)發(fā)展帶來了一定的風(fēng)險。因此,上市公司利用并購商譽(yù)來進(jìn)行盈余管理的行為研究具有一定的現(xiàn)實意義�；谶@樣的現(xiàn)實意義,本文回顧了有關(guān)并購商譽(yù)及盈余管理的研究成果,梳理了并購商譽(yù)和盈余管理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,以D公司并購B公司作為案例研究對象。通過分析D和B公司的基本情況、D公司財務(wù)狀況和擴(kuò)張之路,對于高溢價收購案件進(jìn)行回顧,分析巨額商譽(yù)計提和減值的初始和后續(xù)計量�；谟绊懮套u(yù)計提與減值的各項因素,為了更為有效的研究D公司并購商譽(yù)盈余管理行為,因此特從以下兩個方面進(jìn)行綜合分析,首先,利用應(yīng)計利潤總額模型、均值回復(fù)應(yīng)計利潤模型和修正的瓊斯模型來判斷D公司并購商譽(yù)減值時點的選擇上是否具備盈余管理行為,再從動機(jī)和手段兩個方面對D公司盈余管理行為進(jìn)行研究。其次,研究D公司并購商譽(yù)盈余管理行為產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果,重點分析減值時間節(jié)點對各方面效應(yīng)...

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評述
        1.2.1 并購商譽(yù)的計量研究
        1.2.2 關(guān)于并購商譽(yù)盈余管理研究
        1.2.3 關(guān)于并購商譽(yù)經(jīng)濟(jì)后果研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
第2章 并購商譽(yù)及盈余管理相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)
    2.1 并購商譽(yù)的相關(guān)概念
        2.1.1 并購商譽(yù)的定義
        2.1.2 并購商譽(yù)的分類
    2.2 并購商譽(yù)的基本理論
        2.2.1 超額盈利觀
        2.2.2 剩余價值觀
        2.2.3 無形資產(chǎn)觀
    2.3 盈余管理的基本理論
        2.3.1 盈余管理的概念
        2.3.2 盈余管理的手段
    2.4 并購商譽(yù)盈余管理行為及后果的機(jī)理分析
第3章 D公司并購過程及商譽(yù)計量情況
    3.1 D公司的基本情況
        3.1.1 D公司簡介
        3.1.2 D公司的財務(wù)狀況
        3.1.3 D公司的擴(kuò)張之路
    3.2 D公司高溢價收購B公司事件回顧
        3.2.1 被并購方公司概況
        3.2.2 D公司并購B公司的背景
        3.2.3 D公司并購商譽(yù)的初始確認(rèn)
    3.3 D公司并購商譽(yù)減值的計提
第4章 D公司并購商譽(yù)盈余管理行為分析
    4.1 D公司盈余管理行為存在的模型檢驗分析
        4.1.1 D公司檢驗?zāi)Ｐ偷倪x擇
        4.1.2 D公司模型檢驗與結(jié)果分析
    4.2 D公司并購商譽(yù)盈余管理動機(jī)分析
        4.2.1 為出售被并購企業(yè)做準(zhǔn)備
        4.2.2 減輕未來年度盈利壓力
    4.3 D公司并購商譽(yù)盈余管理手段分析
        4.3.1 商譽(yù)減值測試關(guān)鍵參數(shù)設(shè)置差異
        4.3.2 減少并延緩計提商譽(yù)減值
第5章 D公司并購商譽(yù)的盈余管理后果分析
    5.1 D公司并購商譽(yù)盈余管理的市場效應(yīng)分析
        5.1.1 確定事件窗口期及估計期
        5.1.2 選擇預(yù)期收益模型
        5.1.3 計算超常收益率和累計超常收益率
        5.1.4 數(shù)據(jù)分析與結(jié)論
    5.2 D公司并購商譽(yù)盈余管理的監(jiān)管效應(yīng)分析
        5.2.1 監(jiān)管部門問詢內(nèi)容
        5.2.2 監(jiān)管部門反應(yīng)分析
    5.3 D公司并購商譽(yù)盈余管理的財務(wù)效應(yīng)分析
        5.3.1 樣本及財務(wù)指標(biāo)的選取
        5.3.2 因子分析的具體過程
        5.3.3 因子分析結(jié)果
        5.3.4 剔除商譽(yù)影響的因子分析
第6章 D公司并購商譽(yù)盈余管理行為及后果的對策建議
    6.1 做好高溢價并購事前規(guī)劃
    6.2 優(yōu)化商譽(yù)計量模式與監(jiān)管
    6.3 優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3818652