本文選題：螺紋鋼 + 期貨價(jià)格��； 參考：《商業(yè)研究》2015年01期

【摘要】：本文采用向量誤差修正模型、方差分解分析等方法,對(duì)倫敦鋼坯期貨價(jià)格、上海螺紋鋼期貨價(jià)格,以及廣州螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格之間的互動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析,探求期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能中的運(yùn)行效率。研究結(jié)果表明三種價(jià)格之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系,倫敦期貨市場(chǎng)在長(zhǎng)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能中居主導(dǎo)地位,而上海螺紋鋼期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能不強(qiáng)、運(yùn)行效率較低。我國(guó)監(jiān)管層有必要從健全期貨法律法規(guī)、建立中外期貨交流平臺(tái)等方面完善國(guó)內(nèi)的鋼材市場(chǎng)體系。
[Abstract]:This paper uses vector error correction model, variance decomposition analysis and other methods to analyze the interaction effect between the London billet futures price, the Shanghai rebar futures price and the spot price of Guangzhou rebar. To explore the efficiency of futures market in the function of price discovery. The results show that there is a long-term cointegration relationship between the three kinds of prices, London futures market plays a leading role in the long-term price discovery function, while Shanghai rebar futures market has a weak price discovery function and low operating efficiency. It is necessary to perfect the domestic steel market system from the aspects of perfecting the futures laws and regulations and establishing the futures exchange platform between China and foreign countries.
【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目“期貨公司服務(wù)廣東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式研究:基于產(chǎn)業(yè)鏈視角”,項(xiàng)目編號(hào):GD12XYJ20
【分類(lèi)號(hào)】：F764.2;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1974764