本文關鍵詞：市場資金充裕條件下的銀行業(yè)“錢荒”問題探析

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【摘要】：2013年6月和12月，中國銀行間爆發(fā)了罕見的“錢荒”事件，銀行間市場流動性嚴重不足，隔夜拆借利率一夜之間迅速飆升至歷史最高點，成為金融市場普遍關注的焦點�！板X荒”并不是缺錢，而是指的是由于資金需求的供給不足，產(chǎn)生的暫時性的流動性危機�！板X荒”爆發(fā)之際，與此相對的是金融市場流通的貨幣總量是充裕的，二者之間是相互矛盾的。這種意料之外的流動性危機來勢迅猛，讓商業(yè)銀行措手不及，這也是在中國特有的經(jīng)濟結構現(xiàn)狀下發(fā)生的，因此也可以稱為是中國式“錢荒”。中國式“錢荒”作為一種新現(xiàn)象，其引發(fā)的銀行業(yè)危機生動地呈現(xiàn)了中國銀行業(yè)眼下的資金困局，凸顯了銀行業(yè)流動性風險管理和改革的必要性和緊迫性。 商業(yè)銀行經(jīng)營的基本原則是盈利性、流動性和安全性，三者缺一不可，生動地體現(xiàn)了流動性管理在銀行經(jīng)營過程中的重要性。流動性管理之所以這么重要是因為流動性風險所帶來的后果是相當嚴峻的。2008年發(fā)生的美國次貸危機以及2011年歐洲的歐債危機，在這兩次影響較大的金融危機中，流動性風險在其中起到了重要的影響。每次流動性危機剛剛露出苗頭時，作為金融業(yè)的主體構成，銀行總是容易首先陷入困境。這對商業(yè)銀行的破壞性是極大的。 所謂“錢荒”，指的是金融體系內(nèi)流通貨幣相對缺乏而產(chǎn)生的一種流動性危機。2013年的6月和12月，銀行體系內(nèi)發(fā)生“錢荒”之際，隔夜拆借利率飆高，拆入資金困難，獲取資金來補充流動性支付極其困難。但是事實上是，根據(jù)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示當時的金融市場上并不是真正缺少資金。無論是從2013年全年的社會融資規(guī)模還是貨幣增量來看，貨幣信貸供應量都很充足。這就表明投向市場資金的總額是足夠的，理論上銀行不應該產(chǎn)生資金短缺的問題。然而在我國巨額貨幣供給的宏觀背景之下，“錢荒”的爆發(fā)表面看是一個悖論，實質(zhì)上是銀行體系在內(nèi)部結構失衡和外部沖擊共同影響下的必然結果。隨著利率市場化的推進，金融脫媒、影子銀行等各種新興事物使得商業(yè)銀行在傳統(tǒng)盈利模式上面臨著巨大的挑戰(zhàn)�，F(xiàn)在許多銀行的負債來源都短期化，而資產(chǎn)業(yè)務方面又大量投入到低流動性的房地產(chǎn)和地方融資平臺，，形成嚴重的資產(chǎn)負債期限錯配，一旦出現(xiàn)某種外部力量，比如國家經(jīng)濟增速放緩、國際熱錢流出，銀行就會出現(xiàn)暫時性甚至周期性“錢荒”。 商業(yè)銀行一直處于資金融通過程中的中介地位，經(jīng)濟形勢的細微變動都會影響銀行的流動性。由于流動性在商業(yè)銀行經(jīng)營中起著非常重要的作用，因而流動性管理的成敗也直接影響著銀行能否持續(xù)穩(wěn)健地經(jīng)營。當商業(yè)銀行的流動性出現(xiàn)嚴重不足時，就有可能會產(chǎn)生擠兌風潮，一旦資金鏈出現(xiàn)斷裂，對金融體系乃至整個宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展都會產(chǎn)生嚴重的危害。“錢荒”其實就是商業(yè)銀行流動性風險的一種表現(xiàn)形式，在我國，商業(yè)銀行過去主要是重視市場風險、信用風險等外部風險，而忽視了流動性風險管理的重要性。以前商業(yè)銀行疏于流動性管理，關鍵時刻總是仰仗央行救助。在市場利率化尚未完全形成之際，央行一直以來總是處于被動狀態(tài)，不斷為商業(yè)銀行注入流動性為其解決流動危機�！板X荒”的發(fā)生既發(fā)掘出了中國銀行業(yè)目前的資金困局，也對商業(yè)銀行發(fā)出了鄭重的警告，商業(yè)銀行應該吸取教訓，主動加強流動性管理。 本文通過對“錢荒”深入分析，包括其表現(xiàn)形式、發(fā)生范圍，從而初步得出其發(fā)生實質(zhì)。對“錢荒”發(fā)生的影響因素進行定性分析，得出影響“錢荒”發(fā)生的內(nèi)部因素和外部因素。綜合“錢荒”發(fā)生影響因素，找出其發(fā)生的機理，剖析其發(fā)生過程。然后通過對“錢荒”事件中，商業(yè)銀行與央行之間的博弈行為分析，探析央行行為的目的與意義。最后針對上述分析，有針對性的提出建議，防止流動性危機再次發(fā)生。因此研究“錢荒”事件的實質(zhì)，分析銀行業(yè)流動性現(xiàn)狀，對促進銀行業(yè)改革乃至整個金融業(yè)改革具有實際意義。
【關鍵詞】：銀行業(yè) 中央銀行 錢荒 流動性
【學位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.3
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-14
• 1.1 選題背景9
• 1.2 研究目的9-10
• 1.3 文獻綜述10-12
• 1.3.1 國外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀11-12
• 1.4 研究思路與研究方法12-14
• 1.4.1 研究思路12
• 1.4.2 研究方法12
• 1.4.3 論文結構12-14
• 2 主要理論依據(jù)14-20
• 2.1 錢荒的相關理論基礎14-15
• 2.2 博弈論的相關理論基礎15-20
• 3 錢荒問題概述20-23
• 3.1 錢荒的相關概念20
• 3.2 兩次“錢荒”的爆發(fā)20-21
• 3.3 銀行業(yè)錢荒問題的提出21-23
• 4 “錢荒”現(xiàn)象分析23-28
• 4.1 “錢荒”的表現(xiàn)形式23-26
• 4.1.1 “錢荒”在實體經(jīng)濟中的表現(xiàn)23-24
• 4.1.2 錢荒在金融體系的表現(xiàn)24-26
• 4.2 銀行業(yè)“錢荒”產(chǎn)生根源26-28
• 5 影響銀行業(yè)“錢荒”爆發(fā)的因素分析28-38
• 5.1 影響商業(yè)銀行“錢荒”爆發(fā)的外部因素28-32
• 5.1.1 國際資本流動28-29
• 5.1.2 國內(nèi)貨幣政策29-31
• 5.1.3 金融市場的發(fā)育程度31-32
• 5.1.4 中央銀行的行為影響32
• 5.2 影響商業(yè)銀行“錢荒”爆發(fā)的內(nèi)部因素32-38
• 5.2.1 商業(yè)銀行資產(chǎn)結構32-34
• 5.2.2 商業(yè)銀行負債結構34-36
• 5.2.3 資產(chǎn)與負債期限結構錯配36-37
• 5.2.4 季節(jié)性因素37-38
• 6 銀行業(yè)“錢荒”發(fā)生機理38-41
• 6.1 金融體系的內(nèi)在性失衡38-39
• 6.2 金融體系的外在性失衡39-41
• 7 “錢荒”中央行行為分析41-45
• 7.1 央行行為的變化41
• 7.2 “錢荒”中商業(yè)銀行與央行博弈41-43
• 7.3 央行行為的具體分析43-45
• 8 結論和對策45-47
• 8.1 主要結論45
• 8.2 對策及建議45-46
• 8.3 有待進一步研究的問題46-47
• 參考文獻47-51
• 后記51-53
• 攻讀學位期間取得的科研成果清單53

【參考文獻】

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本文編號：859347