在匯率市場化改革的背景下,本文首次采用有向無環(huán)圖技術(shù)（DAG）和基于DAG的預(yù)測誤差方差分解方法,探討我國短期國際資本流動、人民幣匯率和資產(chǎn)價格之間的動態(tài)關(guān)系。研究結(jié)果表明,在同期,存在"人民幣匯率、股價到短期國際資本流動"的單向因果關(guān)系,并且它們對短期國際資本流動具有幾乎相等的解釋力;同時,存在"股價、短期國際資本流動到房地產(chǎn)價格"的單向因果關(guān)系,在長期二者的作用也幾乎等同,但后者的作用有一定的時滯;股價和匯率之間并不存在同期因果關(guān)系。因此為了有效控制短期國際資本流動,可以從抑制我國股票市場泡沫和人民幣升值速度著手,而且控制了短期國際資本流動對解決我國房地產(chǎn)市場泡沫也具有重要意義。 

【文章來源】：經(jīng)濟評論. 2015,(01)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、方法和數(shù)據(jù)說明
    （ 一） SVAR 模型和結(jié)構(gòu)方差分解
    （ 二） 有向無環(huán)圖方法
    （ 三） 數(shù)據(jù)說明
四、實證分析
    （ 一） 同期因果關(guān)系的 DAG 分析及 SVAR 識別
    （ 二） 預(yù)測方差分解
    （ 三） 穩(wěn)健性分析———遞歸的預(yù)測方差分解
五、結(jié)論和政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3131373