本文關(guān)鍵詞：基于經(jīng)濟周期的鋼鐵行業(yè)股票收益率實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自實行改革開放政策后,我國經(jīng)濟在這30多年間取得了飛速的發(fā)展,國內(nèi)企業(yè)的實力也得到了顯著的提升。而隨著社會主義市場經(jīng)濟在中國的發(fā)展,以及國內(nèi)資本市場的完善與成熟,國內(nèi)上市公司的數(shù)量迅速增長,這使得越來越多的人投入到股票市場中。但2008年全球性金融危機的爆發(fā),造成了各國、各個領(lǐng)域極大的損失,尤其是與經(jīng)濟周期關(guān)系密切的周期性行業(yè),如鋼鐵、航運、房地產(chǎn)等。這些行業(yè)在金融危機的影響下市場需求量迅速下降,產(chǎn)品大量積壓,生產(chǎn)萎縮,行業(yè)的前景十分渺茫,股票價格大幅度下跌。如何把握好經(jīng)濟周期波動的趨勢,合理預(yù)測宏觀經(jīng)濟的波動周期、分界點,準(zhǔn)確的評估股價的走勢等等,對于投資者和企業(yè)管理者的決策都具有重要意義,同時,對于受經(jīng)濟周期波動影響較深行業(yè)的發(fā)展以及國家經(jīng)濟的走向也具有深遠(yuǎn)的意義。鋼鐵行業(yè)是周期性行業(yè)企業(yè)的典例,而且,鋼鐵行業(yè)是中國國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)性行業(yè),所以選取其作為本文的研究對象具有強烈的代表性�；谏鲜鲈�,本文選擇鋼鐵行業(yè)作為本次研究的具體研究對象。首先,本文通過對我國1992-2014年的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)收集及整理,按數(shù)據(jù)的走勢、特點將此區(qū)間段劃分為三個經(jīng)濟周期；其次,本文闡述了我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,利用相關(guān)性分析探究鋼鐵行業(yè)與我國的宏觀經(jīng)濟的走勢是否吻合；最后,本文以中國在上海證券交易所上市的鋼鐵板塊股票為代表,通過對鋼鐵板塊股票市場的相關(guān)數(shù)據(jù)進行歸納整理,結(jié)合我國經(jīng)濟周期在各個階段的特點,運用相關(guān)的數(shù)據(jù)分析軟件、簡單的回歸模型分析我國股票收益率的波動情況。本文的具體安排如下：第一部分：前言。著重闡述本文的選題背景及選題意義,并對國內(nèi)外經(jīng)濟周期與股票收益率的研究成果進行系統(tǒng)性的闡述,最后對本文的研究思路進行總體的概括。第二部分：經(jīng)濟周期劃分。本章首先詳盡的闡述了經(jīng)濟周期的定義、經(jīng)濟周期劃分的模型,在此基礎(chǔ)上對本文的研究區(qū)間進行劃分。第三部分：經(jīng)濟周期與鋼鐵行業(yè)相關(guān)性分析。本章通過對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀進行分析,并結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析,以探究鋼鐵行業(yè)作為國內(nèi)典型的周期性行業(yè)與經(jīng)濟周期間存在何種關(guān)系。最后探究鋼鐵行業(yè)在文中劃分的三個經(jīng)濟周期以及經(jīng)濟周期每個階段的收益率表現(xiàn)。第四部分：鋼鐵行業(yè)股票收益率波動研究。本章在前三章研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)進行檢驗,并利用Eviews軟件建立GARCH模型進行實證分析。探究我國鋼鐵行業(yè)股票收益率的波動情況,并對研究結(jié)果進行分析。第五部分：結(jié)論。本章在前文的基礎(chǔ)上得出結(jié)論及本文不足之處。
【關(guān)鍵詞】：經(jīng)濟周期 股票收益率 鋼鐵行業(yè)
【學(xué)位授予單位】：長春工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F426.31;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-7
• 第一章 前言7-12
• 1.1 研究背景及選題意義7-8
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述8-12
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀8-10
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀10-12
• 第二章 經(jīng)濟周期劃分12-17
• 2.1 經(jīng)濟周期的定義12
• 2.2 經(jīng)濟周期的劃分模型12-13
• 2.3 經(jīng)濟周期的劃分13-17
• 第三章 經(jīng)濟周期與鋼鐵行業(yè)相關(guān)性分析17-22
• 3.1 鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀17-18
• 3.2 經(jīng)濟周期與鋼鐵行業(yè)相關(guān)性的實證分析18-22
• 3.2.1 數(shù)據(jù)分析18-20
• 3.2.2 相關(guān)性檢驗20-22
• 第四章 鋼鐵行業(yè)股票收益率波動研究22-33
• 4.1 基本理論22-24
• 4.1.1 股票收益率的計算22-23
• 4.1.2 波動率23
• 4.1.3 股票收益率的波動率測量模型23-24
• 4.2 實證研究24-28
• 4.2.1 數(shù)據(jù)的選取24-25
• 4.2.2 數(shù)據(jù)分析25-26
• 4.2.3 GARCH模型估計26-28
• 4.3 模型結(jié)果分析28-30
• 4.4 鋼鐵行業(yè)股票收益率與經(jīng)濟周期關(guān)系分析30-33
• 4.4.1 鋼鐵行業(yè)股票收益率與經(jīng)濟周期30-31
• 4.4.2 鋼鐵行業(yè)股票收益率與經(jīng)濟周期四階段31-33
• 第五章 結(jié)論33-35
• 5.1 本文結(jié)論33-34
• 5.2 本文存在的不足34-35
• 致謝35-36
• 參考文獻36-38
• 作者簡介38
• 攻讀碩士學(xué)位期間研究成果38-39

【參考文獻】

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本文編號：285645