【摘要】：自上個(gè)世紀(jì)八十年代末,我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過(guò)二十余年的迅猛快速發(fā)展,已經(jīng)取得了巨大的成就。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況下,房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)成為一股不可忽視的重要力量,在經(jīng)濟(jì)生活中起主導(dǎo)作用,是第三產(chǎn)業(yè)的龍頭行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求,刺激國(guó)民消費(fèi),改善我國(guó)人民生活條件,也為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供了很多的就業(yè)崗位和機(jī)會(huì)。房地產(chǎn)行業(yè)屬于典型的資金密集型產(chǎn)業(yè),其產(chǎn)業(yè)上下游鏈條長(zhǎng)、資金投資規(guī)模大、資本占用周期長(zhǎng)的行業(yè)特點(diǎn),決定了房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)資本支持要求高而且持久。然而在當(dāng)今社會(huì),我國(guó)金融市場(chǎng)尚不健全,發(fā)展仍不成熟,我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的資金來(lái)源主要依賴(lài)商業(yè)銀行,選擇較少,股權(quán)債權(quán)融資、債券、基金、信托等多元化的融資體系仍處于萌芽狀態(tài)。因此房地產(chǎn)行業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行內(nèi)部。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理起步較晚,不論是機(jī)制管理主張的審貸分離機(jī)制和授權(quán)管理機(jī)制,還是過(guò)程管理中體現(xiàn)的事前管理、事中管理和事后管理,大多數(shù)銀行分析風(fēng)險(xiǎn)主要依靠的仍是Zeta法、5C法、5W法、5P法或財(cái)務(wù)指標(biāo)等古典風(fēng)險(xiǎn)度量方法,沒(méi)有將國(guó)外主流的先進(jìn)的金融理論和量化分析的經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)技術(shù)運(yùn)用到商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的度量預(yù)測(cè)之中,更無(wú)需提及達(dá)到有效規(guī)避商業(yè)銀行所面臨的房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。面臨我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)商業(yè)銀行的嚴(yán)重依賴(lài)以和我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理比較滯后的這一現(xiàn)實(shí),如何在結(jié)合本國(guó)實(shí)際情況的前提下,把歐美先進(jìn)的成熟信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型化為己用,提高我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量、預(yù)測(cè)和管理能力,從而提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,增強(qiáng)營(yíng)利能力,是我國(guó)商業(yè)銀行日后經(jīng)營(yíng)和管理的重心所在。 因此,本文嘗首先把當(dāng)今國(guó)際四種主流的先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和評(píng)估模型,四家大型金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自己的實(shí)際情況建立了四種度量模型,即JPMorgan公司開(kāi)發(fā)和建立的信用度量模型(Credit Metrics Model)、瑞士信貸銀行研究和開(kāi)發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型(Credit Risk Plus Model)、KMV公司建立的期權(quán)定價(jià)模型(KMV Model)、麥肯錫公司研發(fā)的信貸組合審查模型(Credit Portfolio View Model)進(jìn)行對(duì)比分析和比較,選定相對(duì)符合我國(guó)國(guó)情的CPV模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行所面對(duì)的房地產(chǎn)行業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。 本文首先對(duì)商業(yè)銀行所面臨的房地產(chǎn)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念進(jìn)行闡述,以歷史發(fā)展的方法,對(duì)比分析古典信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理方法與現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,通過(guò)對(duì)四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的著重分析和比較,進(jìn)一步選擇了適合我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的CPV模型,根據(jù)CPV模型的基本思想,選取宏觀經(jīng)濟(jì)變量,建立回歸模型,利用回歸模型來(lái)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證、分析和預(yù)測(cè),得出所選取的宏觀經(jīng)濟(jì)變量與違約率之間相關(guān)關(guān)系。本文針對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的具體特點(diǎn),進(jìn)一步分析導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因。最后,對(duì)文章研究?jī)?nèi)容進(jìn)行概括,并提出相關(guān)的對(duì)策建議。
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.45

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2779863