【摘要】：文章在分析房地產(chǎn)價(jià)格波動對以銀行為主的金融體系的傳導(dǎo)機(jī)制基礎(chǔ)上,基于VAR-MVGARCH-Asymmetric-BEKK模型,從均值和波動兩個(gè)層面考察了房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)與銀行信貸之間的互動關(guān)系。研究結(jié)果表明,二者在這兩個(gè)層面存在廣泛并且顯著的關(guān)聯(lián)性,說明房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)能夠同時(shí)通過均值和波動兩個(gè)層面對銀行信貸穩(wěn)定性構(gòu)成影響和沖擊。此外,非對稱效應(yīng)的考察結(jié)果進(jìn)一步表明,房地產(chǎn)市場處于價(jià)格下降通道時(shí),房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)更容易積聚放大,其對銀行信貸穩(wěn)定性的影響在此時(shí)也最為明顯。
[Abstract]:Based on the analysis of the transmission mechanism of the real estate price fluctuation to the bank-oriented financial system, this paper investigates the interaction between the real estate market risk and the bank credit from the two aspects of mean and volatility based on the VAR-MVGARCH-Asymmetric-BEKK model. The results show that there is a wide and significant correlation between the two levels, which indicates that real estate risk can affect and impact the bank credit stability through both the mean and volatility levels. In addition, the results of asymmetric effects further show that real estate risks are more likely to accumulate and magnify when the real estate market is in the price decline channel, and the impact on the stability of bank credit is also most obvious at this time.
【作者單位】： 西安郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金年度項(xiàng)目(14BJL124) 教育部人文社會科學(xué)基金青年項(xiàng)目(13YJC790115) 陜西省教育廳科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2013JK0141)
【分類號】：F832.4;F299.23

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2169675