本文關(guān)鍵詞：我國通貨膨脹預(yù)期的影響因素分析

  更多相關(guān)文章： 通貨膨脹預(yù)期 適應(yīng)性預(yù)期 影響因素 VAR模型

【摘要】：通貨膨脹問題影響著居民的日常生活和資本市場的正常運(yùn)行,因此管理好通貨膨脹、穩(wěn)定物價水平十分重要。導(dǎo)致通貨膨脹的因素眾多,預(yù)期作為影響通貨膨脹的重要因素之一越來越受到理論學(xué)者、政府等社會各界的重視。對我國通貨膨脹預(yù)期進(jìn)行系統(tǒng)性研究,進(jìn)而更好地理解經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期形成和預(yù)期所產(chǎn)生的效應(yīng),對穩(wěn)定物價水平和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。通貨膨脹預(yù)期是經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹變動方向和幅度的事前主觀估計,是一個不可觀測變量。研究中量化通貨膨脹預(yù)期的方法可以歸納為三類：統(tǒng)計調(diào)查法;金融市場提取法；計量建模法。本文以中國人民銀行《城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》所取得的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),利用Carlson-Parkin概率法(基于經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期服從正態(tài)分布的假設(shè))對我國的通貨膨脹預(yù)期序列進(jìn)行了測算。結(jié)果顯示,預(yù)期通貨膨脹率與實際通貨膨率的相關(guān)性較高,樣本期內(nèi)預(yù)期通貨膨率變動幅度較小,從而說明經(jīng)濟(jì)主體會依據(jù)實際通貨膨脹率的變化來調(diào)整通貨膨脹預(yù)期。通脹預(yù)期的形成機(jī)制,即經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)過去的實際通貨膨脹及其他相關(guān)信息來估計未來的通貨膨脹。通貨膨脹預(yù)期的形成機(jī)制主要有靜態(tài)預(yù)期、外推預(yù)期、適應(yīng)性預(yù)期、理性預(yù)期、粘性預(yù)期幾種形式,本文對利用Carlson-Parkin概率法測算出的預(yù)期通貨膨脹率的形成機(jī)制進(jìn)行檢驗,結(jié)果顯示,我國通貨膨脹預(yù)期的形成方式為適應(yīng)性預(yù)期,經(jīng)濟(jì)主體會依據(jù)過去已經(jīng)發(fā)生的實際通貨膨脹預(yù)測未來的通貨膨脹。除此之外,通貨膨脹預(yù)期不僅受到實際通貨膨脹的影響,為此本文從定性和定量角度分析了我國通貨膨脹預(yù)期的影響因素。首先分析不確定性、異質(zhì)性、經(jīng)濟(jì)主體的認(rèn)知能力和信息處理能力等因素對預(yù)期的影響；在此基礎(chǔ)上,本文選擇了實際通貨膨脹率(CPI)、貨幣供應(yīng)量增長(M)、房地產(chǎn)價格(H)、超額工資增長(W)、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格(N)、人民幣實際有效匯率(R)、WTI原油現(xiàn)貨價格(O)共7個因素,通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗、VAR脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解方法分析了這些因素對通貨膨脹預(yù)期的影響。獲得結(jié)論如下：(1)預(yù)期通貨膨脹率本身的沖擊會對未來通貨膨脹預(yù)期產(chǎn)生一定的影響,我國的通貨膨脹預(yù)期具有自我實現(xiàn)的機(jī)制；(2)實際通貨膨脹率、超額工資增長、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格、國際石油價格對通貨膨脹預(yù)期有較大影響,貨幣供應(yīng)量增長、房地產(chǎn)價格對通貨膨脹預(yù)期也會產(chǎn)生影響,但影響程度相對較小。最后,根據(jù)理論和實證分析的結(jié)果,對我國通貨膨脹預(yù)期管理提出相關(guān)政策建議。短期和長期內(nèi)實際通貨膨脹率都會對通貨膨脹預(yù)期產(chǎn)生影響,政府應(yīng)當(dāng)著力控制當(dāng)前通貨膨脹水平；同時應(yīng)當(dāng)加大對輸入性因素特別是國際石油價格變動的關(guān)注；農(nóng)產(chǎn)品價格也是通貨膨脹預(yù)期的重要影響因素,切實控制好農(nóng)產(chǎn)品價格也是政府的工作重點所在。
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F822.5

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 陳滌非;李紅玲;王�；�;張建平;;通脹預(yù)期形成機(jī)理研究——基于SVAR模型的實證分析[J];國際金融研究;2011年03期

2 肖爭艷;唐壽寧;石冬;;中國通貨膨脹預(yù)期異質(zhì)性研究[J];金融研究;2005年09期

3 徐亞平;;通貨膨脹預(yù)期形成的模型刻畫及其與貨幣政策的關(guān)聯(lián)性[J];金融研究;2010年09期

4 封思賢;朱鴻粟;;我國通脹預(yù)期與實際通脹的相互作用機(jī)制研究[J];南京師大學(xué)報(社會科學(xué)版);2012年06期

5 劉金全;金春雨;鄭挺國;;中國菲利普斯曲線的動態(tài)性與通貨膨脹率預(yù)期的軌跡:基于狀態(tài)空間區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2006年06期

6 李宏瑾;鐘正生;李曉嘉;;利率期限結(jié)構(gòu)、通貨膨脹預(yù)測與實際利率[J];世界經(jīng)濟(jì);2010年10期

7 劉雪燕;張敬庭;;中國通貨膨脹預(yù)期和Ex-ante實際利率的測度[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2008年07期

8 肖爭艷;姚一e，

本文編號：1149258