本文關(guān)鍵詞：我國(guó)非上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量的研究——基于期權(quán)定價(jià)PFM模型和支持向量機(jī)SVM回歸分析

  更多相關(guān)文章： 期權(quán)定價(jià)PFM模型 KMV模型 支持向量機(jī)(SVM)回歸 信用風(fēng)險(xiǎn)度量 數(shù)據(jù)挖掘

【摘要】：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,供應(yīng)鏈金融、P2P、眾籌、電子商務(wù)眾多創(chuàng)新融資模式的相繼出現(xiàn),大大緩解了我國(guó)中小企業(yè)普遍融資難的問(wèn)題,但隨之而來(lái)另一突出問(wèn)題是企業(yè)信用違約事件屢屢發(fā)生。由于我國(guó)中小企業(yè)大部分為非上市公司,信息不對(duì)稱,造成信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問(wèn)題日益突出。Moody’s KMV公司開(kāi)發(fā)了期權(quán)定價(jià)的PFM模型,對(duì)解決非上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難題提供了有效的途徑。但PFM模型對(duì)非線性樣本數(shù)據(jù)適用準(zhǔn)確性差,估計(jì)結(jié)果不理想。文章采用數(shù)據(jù)挖掘中的支持向量機(jī)(SVM)回歸分析方法,利用其適用小樣本、高維性和非線性數(shù)據(jù)分析的特點(diǎn),對(duì)PFM模型在我國(guó)非上市公司風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明此方法的運(yùn)用,使商業(yè)銀行可以準(zhǔn)確地對(duì)非上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量,進(jìn)而優(yōu)化選擇信貸決策,同時(shí)對(duì)PFM模型在我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究方面提供了一定的理論參考依據(jù)。
【作者單位】： 遼寧大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展立項(xiàng)課題“大數(shù)據(jù)時(shí)代中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式研究”(2016lslktziglx-11)
【分類號(hào)】：F275
【正文快照】： 一、引言我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)已成為金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問(wèn)題。對(duì)此,運(yùn)用傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法已經(jīng)不適應(yīng)目前形勢(shì)的需求。Moody’s KMV公司于1997年〔1〕開(kāi)發(fā)了KMV-Merton(Merton,1974)模型,簡(jiǎn)稱KMV模型。它是一種現(xiàn)代商業(yè)化的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,目前已

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 田麗紅,吳曉燕,常明;中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模式的選擇分析[J];石家莊鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2005年02期

2 林日麗;;國(guó)外主要信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法評(píng)介[J];生產(chǎn)力研究;2006年03期

3 張鵬;曾永泉;岳超源;;信用風(fēng)險(xiǎn)度量的新專家方法[J];科技進(jìn)步與對(duì)策;2006年07期

4 陳之超;;“中小企業(yè)科技金融創(chuàng)新”專題之十 中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的國(guó)內(nèi)外研究綜述[J];江蘇科技信息;2009年08期

5 王珍珍;黨娜;;中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和控制機(jī)制分析[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年08期

6 劉亞君;劉永功;;中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量分析[J];商;2012年03期

7 張鵬;曾永泉;張忠楨;;信用風(fēng)險(xiǎn)度量的改進(jìn)專家方法[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2002年06期

8 胡宗偉;信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法:一個(gè)綜述[J];新金融;2005年02期

9 門玉峰;;信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法與模型述評(píng)[J];理論界;2007年12期

10 馬永杰;孔榮;;基于逐步判別分析方法的農(nóng)戶正規(guī)融資信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];廣東農(nóng)業(yè)科學(xué);2011年20期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 袁建良;開(kāi)發(fā)性金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];中南大學(xué);2008年

2 劉迎春;我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 夏紅芳;商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理研究[D];南京航空航天大學(xué);2007年

4 劉兵;我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理研究[D];吉林大學(xué);2008年

5 李關(guān)政;基于宏觀經(jīng)濟(jì)因子的我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];湖南大學(xué);2010年

6 韓崗;我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型與實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2008年

7 張繼軍;信用風(fēng)險(xiǎn)度量及其與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系研究[D];天津大學(xué);2009年

8 遲建新;創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量與貸款組合管理研究[D];重慶大學(xué);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 趙晶晶;基于KMV模型的我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量的適用性研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

2 李雨澤;利率市場(chǎng)化下上市企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

3 夏偉偉;基于KMV模型上海市上市房企信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];廣西大學(xué);2015年

4 何超穎;我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué);2015年

5 汪小龍;基于KMV模型的公司債券發(fā)行主體信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];安徽財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

6 鄧偉;基于修正KMV模型的我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

7 朱志成;L銀行沈陽(yáng)分行信用風(fēng)險(xiǎn)度量及管理策略研究[D];沈陽(yáng)大學(xué);2016年

8 于雪君;基于KMV模型的我國(guó)保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];中國(guó)海洋大學(xué);2015年

9 胡毅;基于KMV模型的J銀行重慶分行信用風(fēng)險(xiǎn)度量及管理研究[D];重慶大學(xué);2015年

10 周建波;基于KMV的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

，

本文編號(hào)：1225827