選取中國(guó)2018年3月26日—2019年9月30日上海原油期貨（INE原油期貨）與精對(duì)苯二甲酸（PTA）期貨主力合約價(jià)格連續(xù)數(shù)據(jù),采用平滑轉(zhuǎn)換回歸模型（STR）對(duì)INE原油期貨與PTA期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)性展開(kāi)研究。結(jié)果表明,從順向聯(lián)動(dòng)的視角來(lái)看,在不考慮非線性的影響時(shí),原油期貨價(jià)格與PTA期貨價(jià)格之間的關(guān)系是正向的,但非線性關(guān)系的加入降低了這種聯(lián)動(dòng)效果;從逆向聯(lián)動(dòng)的視角來(lái)看,無(wú)論是否存在非線性的作用,二者都呈正相關(guān)。 

【文章來(lái)源】：現(xiàn)代化工. 2020,40(S1)北大核心CSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【部分圖文】：

石油全產(chǎn)業(yè)鏈

綜上所述，學(xué)界普遍認(rèn)為原油產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)品價(jià)格間存在關(guān)聯(lián)性，但關(guān)聯(lián)緊密程度卻因?yàn)樵诓煌瑫r(shí)期受不同因素的影響而表現(xiàn)不同(如圖2所示)。從研究?jī)?nèi)容上看，由于INE原油期貨上市時(shí)間短、數(shù)據(jù)量少，學(xué)者多采用國(guó)際原油期貨價(jià)格進(jìn)行研究，因此進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈視角下的INE原油期貨與PTA期貨的價(jià)格關(guān)聯(lián)性研究具有一定的意義。從研究方法上看，平滑轉(zhuǎn)換自回歸(STR)模型多數(shù)應(yīng)用于電力電子系統(tǒng)中反映輸入和輸出的變量關(guān)系，其在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域主要應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)政策分析評(píng)價(jià)，對(duì)于原油產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格關(guān)聯(lián)性的分析則鮮有涉及。但STR模型作為目前應(yīng)用最為廣泛的一類非線性時(shí)間序列模型，能夠刻畫所研究變量處于不同的機(jī)制以及機(jī)制間的非線性轉(zhuǎn)換。因此，本文采用STR模型來(lái)研究INE原油期貨和PTA期貨市場(chǎng)間的價(jià)格關(guān)聯(lián)性。2 模型簡(jiǎn)介及設(shè)定過(guò)程

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)商品期貨的影響——基于多重相關(guān)性結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的分析[J]. 劉映琳,劉永輝,鞠卓.  中國(guó)管理科學(xué). 2019(02)
[3]原油期貨與PTA期貨的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)——基于Copula-CoVaR模型的研究[J]. 梁仁方,靳明,沈丹薇.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2016(07)
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[5]淺析PTA期貨和PTA現(xiàn)貨及原油期貨價(jià)格的相關(guān)性[J]. 申林.  現(xiàn)代商業(yè). 2010(08)
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本文編號(hào)：3450905