本文關(guān)鍵詞：基于pair-copula的全國社保基金委托投資組合La_VaR測度研究

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【摘要】：社保基金是社會保障事業(yè)健康發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),安全性和流動性是其投資的首要原則。全國社保基金作為一類特殊的、可以進(jìn)入資本市場投資的社保基金,其風(fēng)險管理顯得尤為重要。針對全國社保基金投資組合風(fēng)險測度研究不足的現(xiàn)狀,提出了全國社�；鹜顿Y組合經(jīng)流動性調(diào)整的市場風(fēng)險(La-VaR)測度的pair-copula-GARCH-EVT模型。與傳統(tǒng)的copula模型相比,pair-copula方法不僅考慮了維數(shù)的影響,而且還能靈活地選擇copula的類型。實證研究表明,pair-copula對社�；鸾�(jīng)流動性調(diào)整的市場風(fēng)險建模的效果優(yōu)于傳統(tǒng)的多維copula模型。
【作者單位】： 江蘇大學(xué)財經(jīng)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 全國社保基金 投資組合 經(jīng)流動性調(diào)整的市場風(fēng)險 pair-copula La-VaR
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71271103) 江蘇省高校哲學(xué)社科基金項目(2013SJB6300018) 中國博士后科學(xué)基金第54批面上資助(2013M541603)
【分類號】：F842.61
【正文快照】： 一、引言社保基金是社會保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ),其安全和保值增值關(guān)系到社會保障事業(yè)的健康發(fā)展。為實現(xiàn)社�；鸬谋Ｖ翟鲋�,我國進(jìn)行了諸多有價值的探索與實踐。2000年成立了全國社會保障基金理事會(簡稱社�；饡�),負(fù)責(zé)管理全國社會保障基金(簡稱全國社�；�)。全國社�；�

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：530428