發(fā)布時(shí)間：2022-01-11 04:02

　　社�；�,作為社會(huì)保障制度的基石和實(shí)現(xiàn)互助共濟(jì)作用的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),保證其安全性不受侵害非常重要;自全國社�；鸾⒁詠�,社保基金結(jié)余的不斷增多,保證其價(jià)值的保值也非常重要;加之近年來,我國的老齡化程度加深,養(yǎng)老金面臨的巨大支付壓力也使得全國社�；鸬氖罩毫≡�,保證基金的增值亦同樣重要。為實(shí)現(xiàn)上述“安全”、“保值”、“增值”目標(biāo),我國社保基金不斷地尋找投資的有效渠道。但是隨著投資渠道的不斷拓寬,金融工具的逐漸豐富,以及投資市場的變化莫測,必然使得社�；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)隨之增大,但社�；甬愑谄渌胀ɑ�,它作為一項(xiàng)未來必須償還的債務(wù),作為百姓的“養(yǎng)命錢”,安全和收益是必須始終堅(jiān)持的目標(biāo)。所以,研究投資風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行規(guī)避的路徑極為緊迫。文章總體上按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,通過“風(fēng)險(xiǎn)剖析-風(fēng)險(xiǎn)度量-風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)”的總體策略,詳細(xì)探析現(xiàn)階段社�；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問題,從而為今后我國社保基金在投資風(fēng)險(xiǎn)方面應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行應(yīng)對(duì)提出了切實(shí)可行的對(duì)策,同時(shí)也給未來期間的投資計(jì)劃及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避路徑提供一定的借鑒。文章首先對(duì)社會(huì)保障基金的基礎(chǔ)概念和投資現(xiàn)狀進(jìn)行了詳細(xì)的梳理,得出了目前社�；鹜顿Y平均報(bào)酬率雖略高于通脹率,但卻... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖２－１短視的風(fēng)險(xiǎn)厭惡實(shí)驗(yàn)??此試驗(yàn)分為兩組：在第一組實(shí)驗(yàn)中，同樣是獲得收益，但絕大比例的被實(shí)驗(yàn)??

營的任務(wù)外包出去。究其另一方面原因，是由于??許多學(xué)者認(rèn)為，一直以來我國社保基金直接投資比重過大，委托投資比例過小，??這樣由政府部門直接經(jīng)營的基金運(yùn)作很容易因權(quán)責(zé)不清而導(dǎo)致基金的挪用和侵??吞，導(dǎo)致基金運(yùn)作的低效率。??ｉｌｌ?ＩＩＩ?Ｉ?Ｉ??３０％?＿?＿?’ｉ?／?ｙ??ｉ?ｉ：：??２００３?２００４?２００５?２００６?２００７?２００８?２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１Ｂ?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０Ｘ８??Ｂ直接投資０委托投資??圖３－２直接投資與委托投資分布情況１??由圖可見，自２００３年－２０１８年這二十余年間，社保基金的投資理念和投資方??式正逐漸發(fā)生著改變，即其投資的方式是由原來以直接投資為主，漸漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹??接投資與間接投資并駕齊驅(qū)，并于２０１５年委托投資首次超越直接投資，但不可避??免的是，隨著委托投資占比的不斷增加，社�；鹈媾R的委托代理風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之??相應(yīng)加大。??？數(shù)據(jù)來源：全國社�；鹄硎聲�(huì)２００３年－２０１８年年度報(bào)告??１６??

?山東大學(xué)碩士學(xué)位論文???第２８條中明確指出，各種投資工具的投資比例限制應(yīng)當(dāng)符合下列具體規(guī)定：??表３－２《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》允許的各類投資工具的具體比例??各類投資工具?暫行辦法允許的投資比例??銀行存款?不得低于１０％??國債?與銀行存款合計(jì)不得低于５０％??公司債券（企業(yè)債與金融債）?不得高于１０％??股票??兩者合計(jì)不得超過４０％??證券投資基金??股權(quán)投資?１０％??實(shí)業(yè)投資?２０％??流動(dòng)資產(chǎn)?未作詳細(xì)規(guī)定??３．２社�；鹜顿Y收益現(xiàn)狀??３．２．１投資規(guī)模??根據(jù)全國社保基金理事會(huì)歷年年度報(bào)告公布的數(shù)據(jù)可以得知，自２００８年－２０１８??年的１１年間，我國社�；鸬目傎Y產(chǎn)規(guī)模一路高歌猛進(jìn)，在２０１３年后的兩年更??是呈現(xiàn)出了拔高式增長的態(tài)勢，成績喜人。截止到２０１６年，我國社�；鸬馁Y產(chǎn)??總額首次突破２萬億元，并且自２０１６年至今，資產(chǎn)總額仍在逐年攀升。??２５０００??２２２３１．２４＾??２２３５３．７８??２００００?？?＾????１９１３８．２??１５０００?＾４＾?１４７３５??１００００??５０００?３．７??０??２００８年?２００９年?２０１０?年?２０１１?年?２０１２?年?２０１３?年?２０Ｍ?年?２０１Ｓ?年?２０１６?年?２０１７?年?２０１８?年??圖３－３全國社保基金投資規(guī)模（單位：億元）？??；１＿數(shù)據(jù)來源：全國社保基金理事會(huì)２００８年－２０１８年年度報(bào)告??２０??


本文編號(hào)：3582047