發(fā)布時(shí)間：2021-08-15 15:28

　　中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"償二代"）執(zhí)行以后,投資風(fēng)險(xiǎn)直接體現(xiàn)在資本要求上,資本充足率成為保險(xiǎn)公司投資決策的重要約束。在此背景下,保險(xiǎn)公司有必要建立整體經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算框架,通過(guò)提高各類(lèi)資產(chǎn)的邊際資本回報(bào)率,提升公司股東價(jià)值。本文通過(guò)理論研究證明資本約束下保險(xiǎn)公司最優(yōu)大類(lèi)資產(chǎn)配置的路徑首先是進(jìn)行負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)匹配資產(chǎn)的管理,其次才是追求盈余資產(chǎn)收益最大化,同時(shí),本文創(chuàng)新性提出了三階段的數(shù)值求解方法,填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)以及保險(xiǎn)公司實(shí)踐中難以前置化資本約束得到大類(lèi)資產(chǎn)配置數(shù)值解的研究空白。 

【文章來(lái)源】：保險(xiǎn)研究. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：11 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引 言
二、文獻(xiàn)綜述
三、理論研究
    (一) 研究假設(shè)
    (二) 模型建立
    (三) 模型重要推論
四、實(shí)證研究
    (一) 研究設(shè)計(jì)
    (二) 案例研究
        1.投資資產(chǎn)假設(shè)
        2.典型壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表假設(shè)
    (三) 研究分析
        1.初始最低資本和邊際分析
        2.對(duì)沖負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的匹配資產(chǎn)配置
        3.最大化投資收益的盈余資產(chǎn)配置的數(shù)值解
五、結(jié) 論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]財(cái)險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的比較分析——基于動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管的國(guó)際視角[J]. 朱日峰.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2017(02)
[2]“償二代”體系下保險(xiǎn)資產(chǎn)配置策略及效率評(píng)估[J]. 王靈芝.  保險(xiǎn)研究. 2016(10)
[3]資本約束下的保險(xiǎn)公司最優(yōu)資產(chǎn)配置:模型及路徑[J]. 段國(guó)圣.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2012(08)



本文編號(hào)：3344809