信用風險、操作風險和市場風險是我國目前金融市場所面臨的主要風險,其中信用風險是金融風險的主要類型,它不僅影響微觀經濟個體的經營發(fā)展,也對整個宏觀經濟的穩(wěn)定產生巨大的影響。信用風險的表現(xiàn)形式日益復雜,危險性也逐步擴大,保險公司在信用風險管理方面也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。由于我國金融環(huán)境的特殊性,伴隨著近幾年保險行業(yè)的快速發(fā)展,必然要求我們對保險行業(yè)的信用風險給予更高的關注度。因此,保險公司信用風險預測方法也要不斷改進,使得信用風險評估結果更加準確。鑒于此,本文在系統(tǒng)地梳理國內外文獻的基礎上,借鑒國內外相關成熟的理論和成功的實踐運作經驗,結合我國保險行業(yè)發(fā)展趨勢,運用定性與定量分析相結合等方法,對我國太平洋保險公司信用風險敏感性進行研究。早先默頓期權定價方法引入使我國信用風險量化研究取得了一定的成果,而KMV公司為了得到一個能夠更加準確預測信用風險的模型,對Merton模型進行了修改,以此通過計算預期違約概率評估信用風險大小。由于國內外金融市場存在差異,本文結合我國保險企業(yè)的實情及其相關數(shù)據(jù)研究,對KMV模型中的違約點設置、股權價值計算方法等問題進行了修正。通過Wind資訊和新浪財經等相關網站收... 

【文章來源】：西北師范大學甘肅省

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究動機與目的
    1.3 國內外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外文獻綜述
        1.3.2 國內文獻綜述
        1.3.3 國內外評述
    1.4 研究的內容與方法
    1.5 本文的創(chuàng)新與不足
2 KMV模型及其參數(shù)的修正
    2.1 KMV模型
        2.1.1 KMV模型運用條件
        2.1.2 KMV模型計算過程
    2.2 KMV模型的參數(shù)修正
        2.2.1 股權價值的計算修正
        2.2.2 修正違約點計算公式
        2.2.3 度量信用風險指標的修正
3 太平洋保險公司信用風險的測算
    3.1 太平洋保險公司簡介
    3.2 KMV模型的運用
        3.2.1 數(shù)據(jù)處理
        3.2.2 計算太平洋保險公司的股權價值及其波動率
        3.2.3 計算太平洋保險公司的資產價值及波動率
        3.2.4 計算太平洋保險公司的違約距離
        3.2.5 違約距離值與預期違約概率對應關系
4 違約距離綜合分析
    4.1 違約距離的敏感性分析
    4.2 影響違約距離的因素分析
5 結論與建議
    5.1 結論
    5.2 問題與建議
主要參考文獻
附錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]不同行業(yè)上市公司信用違約點選擇比較研究——KMV模型應用與研究[J]. 尚瑩瑩.  金融經濟. 2014(10)
[2]基于KMV模型的企業(yè)違約點的修正研究[J]. 劉艷萍,王玉坤.  中國證券期貨. 2013(05)
[3]我國財產保險公司信用評級模型構建研究——基于因子分析法和聚類分析法[J]. 龐如超.  金融理論與實踐. 2012(06)
[4]KMV模型對上市公司信用風險預測能力研究[J]. 鐘長洪.  中國市場. 2010(26)
[5]保險機構信用評估體系的問題及對策分析[J]. 江小震.  世界經濟情況. 2010(04)
[6]基于違約距離的上市公司信用風險研究——以制造業(yè)為例[J]. 劉玲,周子元.  湖北師范學院學報(哲學社會科學版). 2010(02)
[7]基于KMV模型對我國上市保險公司的信用風險度量[J]. 周沅帆.  保險研究. 2009(03)
[8]中國財產保險公司信用評級探索——基于財務指標的實證研究[J]. 宋力.  財會通訊(學術版). 2008(11)
[9]基于KMV模型的農業(yè)上市公司信用風險實證分析[J]. 夏紅芳,馬俊海.  農業(yè)經濟問題. 2007(10)
[10]KMV模型的修正及在我國上市公司信用風險度量中的應用[J]. 李磊寧,張凱.  首都經濟貿易大學學報. 2007(04)

碩士論文
[1]基于KMV模型的我國保險公司信用風險度量研究[D]. 于雪君.中國海洋大學 2015
[2]基于KMV模型的公司信用風險實證研究[D]. 文倩.山東大學 2014
[3]基于修正KMV模型的我國上市公司信用風險度量研究[D]. 孫江濤.江南大學 2013
[4]KMV模型下我國商業(yè)銀行信用風險管理研究[D]. 賈貝貝.湖南大學 2013
[5]基于門限回歸的KMV信用風險度量模型違約點修正研究[D]. 葛雷.南京理工大學 2010



本文編號：3259998