【摘要】：隨著我國利率市場化改革的推進,利率波動對壽險業(yè)的影響越來越明顯。本文運用GARCH模型研究了利率波動與我國壽險企業(yè)股票收益率之間的關(guān)系。結(jié)果顯示,壽險股票收益率對長期利率變化存在正向的"放大效應(yīng)",股票收益率對利率變化的敏感性強,且會隨著貨幣政策變化而變化。
[Abstract]:With the development of interest rate marketization reform in China, the influence of interest rate fluctuation on life insurance industry is becoming more and more obvious. In this paper, GARCH model is used to study the relationship between interest rate fluctuation and stock return of life insurance enterprises in China. The results show that the return of life insurance stock has a positive "magnification effect" on the change of long-term interest rate, and the sensitivity of stock return to the change of interest rate is strong, and it will change with the change of monetary policy.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院;南京師范大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【基金】：上海交通大學(xué)文理交叉項目“基于風(fēng)險和收益雙重視角的再保險與投資決策”(10JCY11)
【分類號】：F224;F842.6

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本文編號：2515134