【摘要】：作為多層次養(yǎng)老保險體系的第二大支柱,企業(yè)年金的保值增值意義重大,必須嚴(yán)格控制企業(yè)年金的投資比例以控制入市風(fēng)險。本文引入CVaR風(fēng)險測度方法,利用CVaR理論模型實證分析中國人壽管理企業(yè)年金入市風(fēng)險,計算投資組合的CVaR,進(jìn)而得到投資標(biāo)的邊際CVaR和成分CVaR值,準(zhǔn)確測度中信證券和中國平安等重倉股中所具有的較大風(fēng)險,符合投資的實際情況,從而為企業(yè)年金投資管理人的投資管理活動提供控制的依據(jù)。
[Abstract]:As the second pillar of the multi-level old-age insurance system, the maintenance and appreciation of enterprise annuity is of great significance. It is necessary to strictly control the investment proportion of enterprise annuity in order to control the risk of entering the market. In this paper, the CVaR risk measurement method is introduced, and the CVaR theoretical model is used to empirically analyze the risk of China Life Management Enterprise annuity entering the market, and then the CVaR, of the investment portfolio is calculated, and then the marginal CVaR and component Cvar value of the investment target are obtained to accurately measure the large risks in heavy stocks such as Citic Securities and Ping an of China, which accords with the actual situation of the investment, thus providing the basis for controlling the investment management activities of the enterprise annuity investment managers.
【作者單位】： 寶雞職業(yè)技術(shù)學(xué)院;
【分類號】：F224;F842.6

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本文編號：2505608