【摘要】：自1980年恢復國內保險業(yè)務以來，經過30多年的發(fā)展，財產保險已經成為國民經濟不可缺少的組成部分，為企業(yè)和個人提供全面的財產保障。但是由于理論發(fā)展水平和實務創(chuàng)新不足以及政策法規(guī)的傾斜，我國財產保險在不斷發(fā)展壯大的同時也出現(xiàn)了業(yè)務結構方面的問題。保險公司是經營風險的特殊企業(yè)，除了關注經營過程中業(yè)務的收益水平，也高度重視業(yè)務風險的控制和管理。經濟資本是近年來發(fā)展較快的一個風險管理工具，不僅在風險計量上具有獨特的優(yōu)勢，也是金融業(yè)特別是保險業(yè)風險控制和價值創(chuàng)造的有效工具。 本文以經濟資本配置作為理論工具，對我國財產保險公司的業(yè)務結構優(yōu)化進行討論。首先對我國財產保險市場的宏觀發(fā)展狀況進行回顧和分析，針對業(yè)務結構存在的問題從經濟資本的角度切入。經濟資本配置理論主要是配置規(guī)則和配置方法以及應用的討論，文章梳理了主要的配置方法并最終選擇了最小偏差法進行經濟資本的配置。基于經濟資本配置理論探討在業(yè)務結構優(yōu)化上的應用是本文的核心，文章從風險和價值兩個方面入手，以經濟資本配置產生的風險分散效應和風險資本調整收益作為決策工具。最后，結合某大型財產保險公司2007年1月至2012年7月的經營數(shù)據(jù)進行實證分析，選取8條業(yè)務線的損失數(shù)據(jù)作為變量計量、配置經濟資本，通過比較業(yè)務線與整個組合的風險分散指數(shù)、RAROC和基于RAROC構建的收益-經濟資本模型進行優(yōu)化分析。 實證結果表明：從風險分散角度看，降低機動車輛保險的規(guī)�？梢赃_到降低組合整體風險的效果；從收益角度看，降低企業(yè)財產保險和保證保險的規(guī)模能夠提高組合單位經濟資本的收益率水平；基于組合RAROC構建的收益-經濟資本模型，，可以確定使組合風險調整資產收益最大的有效前沿從而找到實現(xiàn)全局最優(yōu)的目標解向量，并在有業(yè)務規(guī)模限制和無限制兩種情況下進行了討論。
[Abstract]:Since the resumption of domestic insurance business in 1980, after more than 30 years of development, property insurance has become an indispensable part of the national economy, providing comprehensive property security for enterprises and individuals. However, due to the lack of theoretical development level and practical innovation, as well as the tilt of policies and regulations, China's property insurance has also appeared problems in business structure while it has been developing and expanding. The insurance company is a special enterprise which manages the risk. It not only pays attention to the profit level of the business, but also attaches great importance to the control and management of the business risk. Economic capital is a risk management tool developed rapidly in recent years. It not only has a unique advantage in risk measurement, but also is an effective tool for risk control and value creation in the financial industry, especially in the insurance industry. This paper discusses the optimization of the business structure of property insurance companies in China with the economic capital allocation as a theoretical tool. Firstly, the macro development of property insurance market in China is reviewed and analyzed, and the problems existing in the business structure are analyzed from the angle of economic capital. The theory of economic capital allocation is mainly a discussion of allocation rules, methods and applications. This paper combs the main allocation methods and finally selects the least deviation method to allocate economic capital. The application of the economic capital allocation theory in the optimization of business structure is the core of this paper. This paper starts with the risk and value, and takes the risk dispersion effect and the risk capital adjustment income of the economic capital allocation as the decision-making tools. Finally, based on the management data of a large property insurance company from January 2007 to July 2012, the loss data of 8 business lines are selected as variables to allocate economic capital. By comparing the risk dispersion index between the business line and the whole portfolio, RAROC and the revenue-economic capital model based on RAROC are optimized and analyzed. The empirical results show that: from the perspective of risk dispersion, reducing the scale of motor vehicle insurance can achieve the effect of reducing the overall risk of portfolio; From the income point of view, reducing the scale of enterprise property insurance and guarantee insurance can improve the rate of return of economic capital of portfolio unit. Based on the revenue-economic capital model based on combined RAROC, the efficient frontier of portfolio risk adjusting asset income can be determined to find the target solution vector to achieve the global optimum. In the case of business size limit and no restriction, the paper discusses.
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F842.65

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 刁永作;試析資本配置與資本運營[J];經濟問題;1997年10期

2 曹曉燕;優(yōu)化國有資本配置的思考[J];貴州社會科學;2003年06期

3 韓京芳;;資本困境下中小股份制銀行資本配置的轉變[J];生產力研究;2007年06期

4 史水齊;;證券公司最優(yōu)資本配置的探析[J];上海企業(yè);2008年10期

5 王木;錢坤;;國有資本配置公平性測算與分析——基于94個行業(yè)和31個省市的數(shù)據(jù)[J];財會通訊;2011年27期

6 高彥宸;代英昌;;企業(yè)集團內部資本配置有效嗎?——基于H股內地上市公司的實證分析[J];商業(yè)會計;2013年02期

7 王超;;政治聯(lián)系對資本配置的影響述評[J];會計師;2013年08期

8 夏力;加速資本配置的市場化[J];工業(yè)技術經濟;1996年05期

9 傅梅英;對優(yōu)化我國產業(yè)資本配置的對策思考[J];經濟改革與發(fā)展;1997年08期

10 李富國;資本配置轉型中的國企、財政與金融[J];新疆金融;1998年10期

相關會議論文 前4條

1 董長瑞;張志勇;;論經濟增長中的物質資本配置[A];全國高等財經院�！顿Y本論》研究會2006年學術年會山東經濟學院與會人員論文匯編[C];2006年

2 邊婷婷;陶秋燕;;論人力資本配置的現(xiàn)狀及優(yōu)化[A];中國人力資源開發(fā)研究會第十次會員代表大會暨學術研討會論文匯編[C];2008年

3 代彬;彭程;;控制權私利、資本配置與企業(yè)價值[A];中國會計學會2012年學術年會論文集[C];2012年

4 陳尉綱;;基于信息非對稱的投資決策機制研究[A];第八屆中國管理科學學術年會論文集[C];2006年

相關重要報紙文章 前10條

1 中國(海南)改革發(fā)展研究院 執(zhí)筆 方栓喜 倪建偉 張飛;以公益性為目標優(yōu)化國有資本配置[N];經濟參考報;2012年

2 檀利民;資本配置和資本回報：銀行價值管理的核心[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2007年

3 任毅 王增鋒;國企改革中的資本配置機制[N];山西經濟日報;2001年

4 張卓元;國有資本配置應服務于國家戰(zhàn)略目標[N];上海證券報;2014年

5 廣州證券有限責任公司 鄭德s

本文編號：2421468